ADAMS FUNDS

1860年代亚当斯快递公司的铁路运输海报

1854年创立： Alvin Adams 创立了 Adams Express Company。最初，它是一家利用马车和早期铁路在美国东部运送贵重物品、现金、证券和信件的物流公司。

1929年转型： 随着第一次世界大战期间美国铁路被政府接管，公司逐渐将庞大的现金流转投金融市场。在 1929 年大萧条前夕，它正式剥离了物流业务，转型为一家封闭式投资公司（CEF）。

2015年更名： 为了让现代投资者更清晰地了解其主营业务（避免被误认为是送快递的），公司正式将名字从“亚当斯快递”更名为 Adams Funds。

dams Funds 旗下只有两只旗舰封闭式基金，且都拥有近百年的历史。它们不仅不使用高杠杆，还都有着独特的“高息分红”承诺。

Adams Diversified Equity Fund (代码：ADX)：

公司的绝对核心。前身就是亚当斯快递公司，主打美国大盘蓝筹与科技股。投资风格偏向集中持股，常年重仓微软、苹果、英伟达、亚马逊等科技与消费巨头。

Adams Natural Resources Fund (代码：PEO)：

成立于 1929 年（原名 Petroleum & Resources Corporation）。这是美股最古老的行业主题基金之一，专注于能源（石油、天然气）和基础材料板块。在通胀高企的周期里，它是极佳的防御型收息工具。

Adams Funds 能屹立近百年并跑赢标普 500，主要依赖三大护城河：

罕见的内部管理模式（Internally Managed）：

与绝大多数外包给华尔街资管巨头（如贝莱德、黑石）的 CEF 不同，Adams 拥有自己独立的投研团队。这使得其管理费率常年压在 0.5% - 0.6% 的极低水平，远低于主动型基金 1.5% 左右的行业平均线。

连续90多年的分红神话：

ADX 和 PEO 都在其基金章程中写明了 “每年至少 6% 的分配率” 承诺。自 1935 年以来，它们经历了二战、滞胀、历次金融危机，从未中断过年度分红。这些分红通常以年底大额资本利得的形式发放，实际年化分红率经常能达到 8% 甚至 10%。

业绩长跑赢家：

凭借低费率、折价收窄的红利，以及对美股优质龙头的集中持有，ADX 在过去 10 年及 15 年的市价总回报率（含股息再投资）不仅跑赢了同类主动基金，还在绝大多数周期里击败了纯被动的标普 500 指数。