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在盈透赚取利息收入的几种方式
盈透是我目前最常用的券商，盈透除了交易品种丰富、佣金低之外，还有好几种可以无风险赚取利息的方式，给大家分享下。
- 现金余额赚取利息
- 短债ETF赚取利息(类货币基金)
- 期权策略模拟短债的ETF赚取利息(不派息版)
- 持有股票也可以赚取利息
一、现金余额赚取利息
最近全球市场都在涨，很多朋友恐高，持有了很多现金，那么在盈透直接持有现金，也是有利息收入的。
盈透的现金余额的利息计算有点复杂，主要和四个因素有关系：货币种类、市场利率、现金余额、账户净资产。
我这里只会简单介绍下，具体细节可以参考盈透官方文档： 用即时可用的现金余额赚取市场利率利息.
1、首先，盈透是以每种货币的「市场基准利率」，再减去一个固定的基点，为现金余额支付利息的。
这里有2层意思：
- 不同币种的利率是不一样的。
- 利率不是固定的，是随着市场变化的的。
首先看，每个不同币种的「市场基准利率」。
盈透对不同货币采用的「市场基准利率」可以在这个链接里去看: IBKR参考基准利率。
举例来说：
美元的基准利率是：美国联邦基金隔夜有效利率。
这个就是市场一直热炒的美联储加息、降息，控制的那个利率。
港元的基准利率是：港元HIBOR隔夜利率。
港元HIBOR利率每天都是在变动的，可以在这个网址查看：香港銀行公會港元利息結算利率.
这里看一下，盈透显示的，2025年10月14日的基准利率，美元是4.1%，港元是3.307%。
然后盈透会在这个「市场基准利率」的基础上减去固定的基点，来支付我们的现金余额利息。
比如，在2025年10月14日:
- 美元：基准利率 - 0.5% = 4.1% - 0.5% = 3.6%
- 港元：基准利率 - 0.75% = 3.307% - 0.75% = 2.557%。
2、但并不是所有的账户、所有的现金适用上面的利率计算利息，有很多限制条件。
1） 现金里的第一个1万美元(或者等值其他货币)是没有利息的。
也就是说，如果你的现金只有5000美元，是没有利息收入的；如果你的现金是5万美元，那么其中只有4万美元有利息收入。
2）只有净资产价值大于10万美元（或等值的其它币种），1万美元以上的现金余额才适用上面的利率。
净资产包括现金、股票、债券等其他资产。
如果净资产价值小于10万美元，也有利息，但利率会低一些。
3）不同币种的现金余额是单独计息的，每个都有1万美元的计息门槛。
假设我账户里有8000美元现金，再有6万港币，总额超过了1万美元，但每个币种都低于1万美元，也是完全没有利息的。
但净资产是没有币种限制的，持有港股和美股或者其他国家的资产，都会算到净资产里，来看10万美元的门槛到没到。
3、怎么知道综合下来我的现金余额利率是多少。
盈透在官网页面，提供了一个利率计算器。
输入货币、净资产、现金余额，就能大致算出一个综合的利率。
比如，如果净资产是50万美元，里面包括5万美元现金，那这5万美元现金，第一个1万美元利率0%，剩下4万美元利率3.6%，综合起来利率就是2.88%。
4、利息是怎么累计、什么时候派发的。
利息按日进行累计的。
盈透会在第二个月的第三个工作日公布上个月获得的利息总额，我们可以在盈透的报表里看到。
比如，这个图里显示的「贷方利息」，就是我们收到的利息。
二、短债ETF赚取美元利息（SGOV等）
从上面可以看到，直接存放现金在盈透收息，有2个缺点：
- 第一个1万美元没有利息。
- 计息部分的利率也比市场利率低，美元的话是低0.5%。
如果我们的账户里是美元，那么就还有其他更好的选择，那就是「美国短债ETF 」。
比如我们经常提到的SGOV，是美国0-3个月的短债ETF，每月派息基本是等同于美元的市场利率。
比如还是取2025年10月14的数据，最近30天的年化派息率是4.05%，最近12月的年化派息率是4.27%。
因为SGOV的派息是紧跟美国联邦基金利率的，而且美国一直在降息，所以看12月的派息率意义不大，看30天的就可以了。
最近30天的年化派息率是4.05%，比上面盈透直接给的现金利息3.6%高一些。
买SGOV这类短债ETF，有几点需要注意的地方
1、SGOV是月度派息，派息之后，价格会除息，价格会再回到月初的位置，在盈透会显示账面亏损。
比如，我们在月中的时候花了100.55美元买了1股SGOV，到月底的时候，价格涨到了100.70美元。
那么下个月初，就要派息和除息，假设每股派息0.43美元，那么SGOV的价格就会变成了100.37。
我们是100.55美元买的，现在价格变成了100.37，在盈透会显示成亏损的。
但我们实际是收到了派息的，加上派息，实际是赚钱的，所以看到账面亏损不要担心，实际并没有亏。
2、SGOV的派息是会扣股息税的，在盈透股息税在第二年年初返还
我们直接购买美国国债的派息是不扣税的，但如果买美债ETF，会先正常扣税，然后在每年度结算的时候，再向美国国税局申请返还。
目前的股息预扣税，对内地用户是10%，香港用户是30%。
盈透以及其他一些券商是帮客户做了退税这件事的，所以自己不用做任何操作，第二年年初就会把税退回到现金余额里面。
但有些券商并没有这项服务，被扣了税，就没法返还了，这个要咨询下自己用的券商。
3、算上交易佣金看是否划算
在证券账户买卖SGOV也是要支付佣金的，购买时需要注意投资周期、利息收入和佣金费用，看看是否划算。
因为我们买SGOV是做现金管理的，在股市有机会的时候，要随时卖出SGOV去买股票，对灵活性要求很高。
如果一次交易额太少，买入之后很久的利息增长才能覆盖佣金；而股市突然有了机会，要卖出SGOV拿现金；那么就有可能SGOV获得的利息，还不够覆盖2次的交易佣金，那就不太划算了。
按照SGOV目前年化4%的派息，每日的利息大概为0.011%。
在盈透，如果是阶梯费率，每次交易最低佣金是0.36美元，如果一次交易买入3300美元以上，SGOV一天的涨幅差不多能覆盖本次的交易佣金。
而大部分港股券商的美股交易佣金最低是2美元，那么就需要单次买入2万美元以上，一天的涨幅才能覆盖佣金。
4、T+1结算的问题
如果我们需要用到现金，卖出SGOV之后，现金可以直接使用吗?
这里就有点复杂了，简单来说，如果你当天卖出SGOV，所得的现金，是可以去购买其他股票，而不用支付利息的。
再说下复杂的。
美股是T+1结算的，虽然你今天交易卖出了SGOV，账户了显示有了现金，但实际上第二天才会真正结算，这笔现金才真正属于你。
所以，能不能用，有几种情况：
1）如果想把现金取现，转出去，是不行的，需要等T+1结算完成。
2）如果你的盈透是现金账户，虽然理论上这笔现金还没到位，但盈透还是允许你用这笔钱去买其他的股票。
因为，你今天卖出SGOV的操作是T+1结算，那你今天买入其他股票的交易也是T+1结算。
那么在T+1的时候，两笔交易一个得到现金，一个要花出去现金，两者正好抵消，也不算融资，也不需要支付融资利息。
但也有限制，就是你当天新买入的股票，当天不能卖出(即不能做日内交易)，需要等第二天，真正用现金交割完之后，才可以卖出。
3）如果你是保证金账户，也适用上面现金账户的规则。但因为你可以融资，所以日内交易也可以做，但会用到融资，要支付融资利息。
另外，除SGOV外，还有其他的短债ETF也都可以买，都是类似的，比如BIL, VBIL, SHV。
三、期权策略模拟短债收益的ETF(BOXX)
有些朋友不太喜欢用SGOV这种短债ETF，基于2点考虑：
1、SGOV每月派息，但如果自己并没有现金流需求，这个利息就用处不大，复投的话还需要支付佣金。
2、SGOV每月派息还要扣税，虽然税会返还，但会被占用1年，有点不划算。
这时候，就有另外一个工具登场了：通过「盒子期权策略(box spread)」模拟短债收益的BOXX。
BOXX是一只主动管理的ETF，它并没有直接持有美国国债，而是通过一种名为“盒子期权策略”（box spread）的期权组合来模拟短期国债的收益。
具体的期权策略比较复杂，这里就不详细说了。
BOXX不会分红，收益会累计在净值里，这样可以规避股息税的问题。
而中国用户卖出的时候，也不涉及资本利得税的问题，所以是个非常不错的现金管理工具。
BOXX收益和SGOV差不多。
BOXX过去一年的收益是4.53%，而SGOV过去一年的派息是4.27%；
BOXX今年至今的收益是3.25%，折算下来今年年化收益3.7%左右。
BOXX是主动管理的ETF，管理费比SGOV贵一些。BOXX的管理费是0.2%，SGOV是0.09%。
和SGOV类似，交易BOXX同样也要注意「交易佣金」和「T+1结算」的问题。
四、持有股票也可以收息
在盈透还可以开通「股票收益提升计划」，让盈透可以将我们持仓的股票，借给要「融券卖空」的客户，那么借出股票所得的利息，盈透和我们各分一半。
关于「股票收益提升计划」的详细信息，可以参考盈透的官方文档: 股票收益提升计划。
股票收益提升计划，可以在盈透后台开启，路径是：「设置」 > 「股票收益提升计划」。
那么，开通了「股票收益提升计划」，股票被借出去了，会不会有风险呢？
比如：
股票被借出后，自己想卖的时候还能不能卖？
股票被借出后，会不会有可能收不回来了？
股票被借出后，如果中间派发股息，我还能不能收到？
这些问题都不用担心, 盈透都考虑到了：
1、 股票被借出后，我们仍然可以随时卖出这只股票，不受影响。
2、股票被借出后，盈透会提供和股票等值的现金抵押品，而且每天都会根据市值调整抵押品，这样即使发生极端情况，借我们股票的人没有还回来，有抵押品我们也没有损失。
而且现金抵押品的利息也是归我们的，我们实际能获得两份利息：一份是借券利息的50%，一份是现金抵押品的利息(不过这个利息很少)。
3、股票被借出后，盈透仍然会支付给我们股息。
所以，参与「股票收益提升计划」，安全性是没有任何问题的。
还有其他几个细节，需要注意一下：
1、股票是否会被借出，借出利率如何，是不确定的。
如果我们持有的是大蓝筹，非常的稳健，没人想做空，比如苹果、伯克希尔，那么我们的股票大概率借不出去，也就收不到利息。
比如，我持有的股票都太稳健了，只有相对高风险的「生科ETF XBI」被借出，其他股票很少被借出，所以收到的利息也不多。
2、借出股票，实际是在「帮助做空者」，可能会对股价有一点点影响。
不过这个对我们散户几乎没有影响，我们不借，也会有其他人借出，我们的借出的股票量级还不足以影响市场。
3、借出股票后，股票所代表的投票权就不在我们手上了，在借股票的人手上了。
这个对散户也几乎没有影响，我们的股票数量也不足以影响公司要投票表决的事项。
所以，参加「股票收益提升计划」，就是我们什么也不用做，也没有任何风险，就能额外拿一些利息，何乐而不为呢？
五、 联系小丸子
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