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股权资产投资策略
基本理念
认可巴菲特的投资理念:
- 买股票就是买公司，以合理或者低估的价格买入高质量的公司，长期持有，追求复利增长。
- 对普通人来说，最合适的投资方式，就是买入标普500。
资金准备
投资股权的资金一定是闲钱，可以承受长期的波动，而不会影响家庭生活质量的钱。
家庭资产的配置优先级如下:
- 覆盖日常生活开销的资金。
- 各类保障性保险的配置，包括全家的重疾险、医疗险、高端医疗险等等。
- 为家庭成员未来刚性需求配置的长期资金储备：为小孩储备的教育金，为老人准备的养老金，这些一般通过长期的储蓄险来配置。
- 如果资金还有剩余，才适合投资高风险的股权资产；只有这样的资金，才能承受住市场的波动，以逆向的方式获得可观的收益。
另外，一定不要加杠杆！
投资方向
精选个股
在自己能够理解的范围内，精选个股。目前以科技股为主，同时拓展一些其他领域。
目前关注的个股有(不分先后):
- 科技类：META, 微软, 苹果, Google, 英伟达, ASML, TSMC, AMD, 腾讯, 网易。
- 非科技股: Visa, MasterCard, IBKR, 伯克希尔, 西方石油, 辉瑞
ETF
ETF的方向有2类:
1、美国大盘ETF
目前的持仓结构，是以精选个股为主，持有ETF为辅。
但以长期的视角来看，自己的持仓会切换为以ETF为主，精选个股为辅。
在出现系统性机会，股市普跌的时候，会以买入ETF为主。
目前关注的大盘ETF，仍然是标普500和纳斯达克100。
2、行业、区域性ETF
对于自己并不太擅长的领域或地区，但毛估估感觉会有机会的地方，会从整个市场波动的视角，以ETF的方式去投资。
比如，目前关注的领域：
- 生物医药类ETF
- 日本、欧洲地区的ETF
- 国债类ETF
- 数字货币类ETF
精选个股的投资方式
- 买入一个公司之前，会看过去5-10年的财报情况，以分析商业模式、毛利率、净利率、自由现金流、股东回报等信息。
- 会在各种财经网上，看不同的人对这家公司的分析，正向的，反向的，以加深对商业模式、市场前景的认识。
- 会听财报电话会、管理层访谈等了解管理层风格。
- 根据前面了解到的信息和市场情况，自己毛估估一个可以买入的估值。
- 如果市场价格能到自己预设的估值，轻仓买入，感受市场，感受自己的股价下跌时有没有信心加仓。
进入买入阶段之后，根据市场情况会有不同的处理方式：
- 股价长时间下跌，会分阶段加仓，直到达到某一个总金额或持股比例，不再加仓。
- 股价上升到高估，会分阶段减仓，但不会卖完，保留一个底仓。
- 股价长时间低迷，会在底部做波段，降低持仓成本。
如果最终证实买错了, 股价持续低迷，那么会有两者情况:
- 股价持续低迷，市场并不看好后续发展，但在当前股价上有合适的股息率，继续持有，拿股息。
- 股价持续低迷, 也并没有合适的股东回报方式，自己也不看好后续还有机会，就亏损出局。
自己对股价波动的容忍度比较高，一般不会在下跌过程中止损，最终认亏出局的时候，亏损比例一般要达到80%-90%。
ETF的投资方式
ETF没有太多可分析的，选好自己看好的品种，根据市场波动，跌多了买点，涨多了就卖点。
目前做了一个全球ETF估值以及涨跌情况的表，作为自己观察全球股市，判断ETF买入时机的数据参考。
如何利用市场
利用市场的下跌
市场下跌是我的舒适区，会按计划逐步买入看好的个股，或者直接买入，或者通过卖Put的方式。
如果市场普跌，会直接买入大盘ETF。
利用市场的上涨
市场上涨的时候有2种机会：
一、之前在下跌过程中买入的太多，太重的仓位，可以减一些，调整整个持仓的结构；或者发现自己之前买入的品种，现在并不看好了，可以趁着上涨清理掉。
二、在市场上涨过程，会出现很多自己之前并不了解的大牛股，会有非常多的人去分析，这时候可以去研究下这些股票，扩大下自己的能力圈。如果有符合自己的选股标准的，可以放入股票池，等待市场波动有机会的时候买入。
市场横盘
如果市场波动不大，是卖期权的好时机。
跌的时候卖Put, Put不到就赚点权利金；Put到了就反手卖个Call, 如此反复，聊胜于无。
具体流程可参考 以OXY西方石油为例的期权操作教程