香港指数型万用寿险(IUL)介绍 - 专业投资者版

IUL 监管框架

2025年3月13日，香港的保险业监管局 (IA) 和香港金融管理局 (HKMA) 联合发布了通函，明确了针对指数万用寿险(Indexed Universal Life, IUL) 产品的监管框架。

销售指数型万用寿险产品予专业投资者

香港将指数万用寿险(IUL)产品归类为“相连长期业务（类别C）”，和投资相连寿险(Investment-Linked Assurance Scheme, ILAS)同属一个大类。这就意味着，需要有保险5号牌，才能在香港销售IUL产品。

并且明确限定IUL仅面向资产≥800万港元的“专业投资者”开放，而投连险并没有这个要求。

万通鼎峰指数万用寿险（APEX）

香港市场首个符合IUL监管框架的IUL产品是万通的鼎峰指数万用寿险（APEX）。

万通APEX的主要特点是：

1. 底层有固定账户+3个指数账户可选：标普500指数、纳斯达克100指数、标普高盛黄金超额回报指数。保费可以在这4个账户之间灵活调配（以10%为单位）。

• 固定账户：保底派息1.5%，现时派息率 4%。
• 标普500账户：保底0%，封顶10%，绩效乘数112%。
• 纳斯达克100账户：保底0%，封顶10%，绩效乘数115%。
• 标普高盛黄金超额回报账户：保底0%，封顶15%，绩效乘数100%。

2. 提供高人寿杠杆: 以40岁标准非吸烟男性，保额100万美元，资产100%分配到标普500指数账户，100岁时退保价值等于保额为例，5年交或整付的人寿杠杆高达9-10倍。

其他特点

保费缴付:

提供一笔过和5年缴付年期，也可随时缴付非定期保费作为储蓄，或在有需要时暂停缴费；

账户资金分配:

第1个保单周年日起，可灵活调配固定账户和指数账户的资金，自由分配保费；

按月点对点投入:

提供了一个暂托账户，可以指定净保费分12期每月投入指数账户，运用平均成本法，平滑市场波动；

第10年后豁免退保费用、现金提取费用

费用

• 保单行政费用 Premium Expense Charge ： 缴付金额的6%。
• 保险成本 Cost of Insurance (COI)
• 一般行政费用 Administrative Charge
• 账户价值费用(指数子账户): 0.1% （这是每月、还是每年？）

每個指數子賬戶的每月賬戶價值費用為每個相對應的指數子賬戶在每個保單月開始 時的賬戶價值的0.1%

最低保额: 50万美元