香港投资相连保险(ILAS)介绍

投资相连保险计划(Investment-Linked Assurance Scheme, ILAS)，简称「投连险」。

投连险是一种结合了寿险保障与投资功能的保险产品，主要在香港、新加坡等地较为常见。

投连险 vs 券商、银行直接买基金

项目	投连险	银行买基金	券商买基金
申购费、赎回费	保险交管理费， 基金申购、切换免费	有	无
基金管理费	有	有	有
收益、股息税	无(最大优势)	利息、资本利得税率20%	利息、资本利得税率20%
基金选择	多(几百只)	多	中
保险功能	人寿保障、传承、隔离	无	无
专属顾问	有	无	无

安标准人寿 - 「晋壹」投资计划

Investment-linked insurance plans - OneFuture

产品小册子 Product Brochure

产品资料概要 Key Facts Statement

恒安标准人寿

恒安标准人寿是一家中外合资保险公司，成立于2003年12月，由总部设于英国的安本集团及中国国有的金融服务企业天津市泰达国际控股（集团）有限公司各持50%股权。

恒安标准人寿亚洲早于1999年已经在香港营运，当时名为 Standard Life Insurance (Asia) Ltd「标准人寿保险（亚洲）有限公司」，是安本集团（前称「 标准人寿安本集团」）全资附属公司在香港注册成立为获授权的保险公司。

为配合安本集团在中国内地及香港保险发展策略，标准人寿保险（亚洲）有限公司于2020年6月出售予恒安标准人寿。

所以，目前恒安标准人寿（亚洲）有限公司（「恒安标准人寿亚洲」）是恒安标准人寿保险有限公司（「恒安标准人寿」）的全资附属公司。

安本集团(Aberdeen Group plc)是英国的一家资管公司，和施罗德、贝莱德英国子公司并列为英国资产管理三巨头。

安本集团在伦敦证券交易所上市，上市代码ABDN.L，市值约36亿英镑。

支持的货币和最低供款

奖赏

额外单位奖赏

在每次供款时，一次性派发到账户。

额外单位奖赏 = 已缴首次供款或每笔额外供款金额 x 额外单位奖赏率

长期客户奖赏

账户生效第6年起，每年的最后一日，以「账户月平均价值」为基准派发长期客户奖赏 （前提是账户月平均价值超过31250美元或等值其他货币）。

$$\mathrm{长}\mathrm{期}\mathrm{客}\mathrm{户}\mathrm{奖}\mathrm{赏}=\mathrm{每}\mathrm{月}\mathrm{平}\mathrm{均}\mathrm{价}\mathrm{值}\times \mathrm{适}\mathrm{用}\mathrm{长}\mathrm{期}\mathrm{客}\mathrm{户}\mathrm{奖}\mathrm{赏}\mathrm{率}$$

特别奖赏

特别奖赏 - Special Bonus Promotion

推广期：2025年7月1日 - 2025年9月30（包括首尾2天）

特别奖赏的限制：

• 如果首5年内，有超过免费提款金额的提取或退保；特别奖赏会收回。

费用

行政费用

• 第1-3年，行政费率为账户价值的2.0%（每月扣除，即每月扣除2.0%/12）
• 第4年及以后，行政费率为账户价值的1.4%（每月扣除，即每月扣除1.4%/12）

退保费用

在保单生效的前5年，每年有 「供款金额的5%」 的免费提款金额。

如果超过这个额度提取，或者退保，就需要支付退保费用。

$$\mathrm{退}\mathrm{保}\mathrm{费}\mathrm{用}=(\mathrm{申}\mathrm{请}\mathrm{提}\mathrm{款}\mathrm{金}\mathrm{额}-\mathrm{本}\mathrm{年}\mathrm{可}\mathrm{用}\mathrm{的}\mathrm{免}\mathrm{费}\mathrm{提}\mathrm{款}\mathrm{金}\mathrm{额})\times \mathrm{本}\mathrm{年}\mathrm{的}\mathrm{退}\mathrm{保}\mathrm{费}\mathrm{率}$$

保单年度	退保费率
第1年	5%
第2年	4%
第3年	3%
第4年	2%
第5年	1%
第6年及以后	0%

如果第6年或者之后提款或退保，就没有任何退保费用了。

需要注意的是：

如果底层选择了「现金派息」的基金，基金的派息是不算做「提款金额」的，可以拿出来，不会触发退保费用。

保险成本

因为保险存在寿险保障，所以就还有寿险成本：

寿险保障为：

紧随受保人65岁生日后的保单周年日或直至第5个保单周年日（以较后者为准）到达之前，应付身故赔偿为：

• (1) 已缴供款总额（包括向首次供款账户及所有额外供款账户的供款）扣除提款金额总额（包括自首次供款账户及所有额外供款账户的提款）；或
• (2) 保单账户价值的 105%； （以较高者为准）。
  
  此后，应付身故赔偿为保单账户价值的 105%。

保险公司收取保险费的条件是：

• 如果是按「保单账户价值的 105%」赔付的时候，无需支付保险费。
• 如果要按 「净供款总额」赔付的时候，意味着「保单账户价值」太少，需要保险公司自己掏钱赔付，所以要收取保险成本。

那么，受保人65岁生日后的保单周年日或直至第5个保单周年日（以较后者为准）到达之前，按月收取的保险费用计算公式为：

$$\frac{\mathrm{风}\mathrm{险}\mathrm{净}\mathrm{额}}{1000}\times \frac{\mathrm{适}\mathrm{用}\mathrm{保}\mathrm{险}\mathrm{费}\mathrm{率}}{12}$$

风险净额的算法是

$$\mathrm{风}\mathrm{险}\mathrm{净}\mathrm{额}=MAX((\mathrm{保}\mathrm{险}\mathrm{供}\mathrm{款}\mathrm{总}\mathrm{额}-\mathrm{提}\mathrm{款}\mathrm{金}\mathrm{额}\mathrm{总}\mathrm{额}-\mathrm{保}\mathrm{单}\mathrm{账}\mathrm{户}\mathrm{价}\mathrm{值}\mathrm{的}105\mathrm{\%}),0)$$

即，如果保险账户的价值低于 $\frac{\mathrm{净}\mathrm{供}\mathrm{款}\mathrm{额}\mathrm{度}}{1.05}$ 就有保险成本。

实际就是，客户需要对：「保险赔付金额」 与 「保单账户价值的105%」之间的差额，来支付保险成本。

适用的保险费率，年龄越大，费率越高

即：如果是40岁，非吸烟男性，每年的保险费是：风险净额的千分之0.88。

保险费其实不多，而且如果账户价值比较高，也没有这个费用了。

底层基金收费

投资底层基金无需支付「申购费」和「赎回费」，支持无限次免费转换基金。

底层基金的「管理费」会直接在基金净值里扣除。

投资选择

投资选择小册子 Investment Choices Brochure

基金筛选

356只基金可供选择，支持无限次免费转换基金。

投资选择筛选器

现金派息时间表

每次现金股息派发，会发信给客户。

宏利投资计划2

支持的货币和最低供款

• 只支持美元
• 最低保费6000美元，增额保费1500美元

奖赏

迎新奖赏

迎新奖赏率为0.1%。

$$\mathrm{迎}\mathrm{新}\mathrm{奖}\mathrm{赏}=\mathrm{首}\mathrm{次}\mathrm{整}\mathrm{付}\mathrm{保}\mathrm{费}\mathrm{或}\mathrm{增}\mathrm{额}\mathrm{保}\mathrm{费}\mathrm{的}\mathrm{金}\mathrm{额}\times \mathrm{迎}\mathrm{新}\mathrm{奖}\mathrm{赏}\mathrm{率}$$

长期客户奖赏

于保单生效期间，由第 6 个保单周年日开始及随后的每个保单周年日，保单将可享有长期客户奖赏，惟于过去 12 个保单月份，长期客户帐户平均结余须超过20,000 美元。

长期客户奖赏按资金量分层计算的。

应付的长期客户奖赏金额的计算方法如下：

$$\mathrm{长}\mathrm{期}\mathrm{客}\mathrm{户}\mathrm{奖}\mathrm{赏}=\sum (\mathrm{每}\mathrm{层}\mathrm{级}\mathrm{的}\mathrm{长}\mathrm{期}\mathrm{客}\mathrm{户}\mathrm{帐}\mathrm{户}\mathrm{平}\mathrm{均}\mathrm{结}\mathrm{余}\times \mathrm{适}\mathrm{用}\mathrm{的}\mathrm{长}\mathrm{期}\mathrm{客}\mathrm{户}\mathrm{奖}\mathrm{赏}\mathrm{率})$$

宏利不管是分层，还是奖赏率都不如恒安。

费用

保单管理费用

固定为每年户口价值的1.5%（每月扣除，即每月扣除1.5%/12=0.125%）

退保费用

没有免费提取额度，前5年只要提取，就有费用，前5年分别为：5%、4%、3%、2%、1%。

从第6年之后，无退保费用。

提取部分款项须符合以下所有条件：
(i) 每次申请的最低提取金额为 1,000 美元；
(ii) 紧接提取部分款项后每一项投资选项的最低价值为150美元，除非该项投资选项的所有单位已被赎回；及
(iii) 紧接提取部分款项后的最低户口价值为5,000美元。

保险成本

宏利投资计划2的人寿保障，只为户口价值的105%，没有赔付本金的功能，所以，也没有保险成本的扣除。

宏利投资计划2的人寿保障为：

如受保人于保单生效期间不幸身故，我们将会支付身故赔偿，金额相等于户口价值的105%。
然而，若受保人因自杀而身亡，不论事发时精神是否健全，自杀赔偿将以下列(i)及(ii)之总和计算:
(i) 保费存入日距离自杀日多于 1 年的保费所衍生的相应价值的 105%；及
(ii) 保费存入日距离自杀日 1 年或更短的保费所衍生的相应价值的 100%，扣除就该已缴保费所存入的迎新奖赏之原额。

投资选择

基金转换

保单持有人可不时免费就各投资选项中作出转换。

每次从一项投资选项转换至另一项投资选项的最低转换金额为150美元及在紧接每次转出后该投资选项的最低剩余价值为150美元。

安盛 - 盛名 III 整付投资计划

安盛 - 投资连接式寿险

• 產品資料概要
• 產品說明書
• 投資選擇簡介
• 投資表現總覽
• 股息支付總覽

费用

保险成本

每月保险费用相等于 (i) 保险费用年率除以12，再乘以(ii) 风险净值。

风险净值相等于以下两项中较高者：（于保险费用缴付到期日）

• (1) 户口价值的 5%；及
• (2) 已缴一笔过缴付保费扣除以下两者的总和：
  • (a) 已提取部份款项总额（如有）；及
  • (b) 户口价值的100%。

友邦 - 卓达智悦2

• 销售文件
• 投资选择资料

费用

保险成本

保险保障：

(a) 若受保人于年满80岁生日或其后紧接着的保单周年日或此前身故，以及没有被指名及在生的第二受保人成为新的受保人，身故赔偿等于：以下较高者为准：
(i) 整付保费的100% － 支付给保单持有人的所有部分提款的总和；及
(ii) 户口价值的105%
(b) 若受保人于年满80岁生日或其后紧接着的保单周年日后身故，以及没有被指名及在生的第二受保人成为新的受保人，身故赔偿等于：户口价值的105%

保险费用的计算如下：

$$\mathrm{保}\mathrm{险}\mathrm{费}\mathrm{用}=\mathrm{风}\mathrm{险}\mathrm{额}\times \mathrm{保}\mathrm{险}\mathrm{费}\mathrm{用}\mathrm{率}$$

风险额是指身故赔偿减去户口价值，最低金额为零。

保险费用率如下：

基金公司

施罗德 Schroder

官网

上市代码: SDR.L, 伦敦交易所上市。

• 施罗德于1804年成立，拥有逾200年历史，是历史最悠久的资产管理公司之一。
• 环球资产管理规模 7,737亿 英镑
• 跻身英国富时100，是指数之中在管资产最大的基金管理公司。
• 施罗德投资 (香港) 于1971年成立，是首批进驻香港的基金公司。
• 1994年开拓中国业务，并通过QDII(Qualified Domestic Institutional Investor, 合格境内机构投资者)及MRF(Mutual Recognition of Funds, 中港基金互认)为国内个人投资者提供优质海外投资产品

施羅德環球股債增長收息基金

施罗德环球基金系列 - 环球股债增长收息 - A类别 (美元收息) MF2

• 每月固定派息: 年息率 10%(派息可从资本中支付)。

• 三大收益来源: 可灵活投资于不同地区的

  • 环球股票
  • 环球高收益债券
  • 环球可转换债券

  从而捕捉环球各地瞬息万变的投资机会

• 股票方面: 聚焦高增长企业

  本基金从全球范围不同资产类别精心搜罗那些最具增长潜力的投资机会，为投资者提供波动较低并类似股票的回报。

• 不受地域限制

  分散投资多个地区，有助基金捕 捉不同国家及行业的市场机遇， 并尽量降低市场波动带来的影响。

施罗德环球基金系列 - 环球收息债券 A类别 (美元收息) MF

• 参考编号:D86C
• ISIN : LU1514167136
• 每月固定派息: 年息率 6.5%(派息可从资本中支付)。
• 总持股数量:1,302 有效存续期: 4.6年

安本投资 Aberdeen Investment

• 管理6000亿欧元资产
• 英国富时指数成份之一
• 穆迪及标准普尔集团前景稳定
• 世界第三大封闭基金管理公司及首三大英资上市环球资产管理公司

安本流动基金(卢森堡)- 美元基金

基金主要投资于以美元计值的定息或浮息货币市场工具及信贷机构存款

• 100% 持仓投资级别
• 100% 持仓1年内到期
• 持仓: 114

安本基金 - 增益短期债券基金 A类每月固定加速派息(美元)

• 参考编号: D89A
• ISIN : LU2936814149
• 平均每月派息率为: 5.5%(年化)
• 以成熟市场债为核心持仓 (>40% )
• 可投资于亚洲及新兴市场债
  • 通常最多40%，
  • 中国比重最高10%
  • 高收益债 (<20%及不投资CCC级 或以下债券)及
  • 可在5年内提前赎回的永续债券 (<20%)
• 最低平均信贷评级属 A-
• 最多5%投资于单「B」级债券
• 非美元债券最高20%并对冲汇率风险
• 最少10%投资于现金或短期国债
• 基金最少15%投资于1年内到期债券，组合平均存续期在2年内

景顺 Invesco

• 于1935年成立， 拥有逾90年历史
• 1.8万亿+美元环球资产管理规模

景顺环球高评级企业债券基金 A(每月派息-1 - 美元)

• 参考编号: D57N
• ISIN : LU2110299513
• 投资级别企业债券配置: ~89%
• 年息率: 8.1%

联博

安联投资 Allianz Global Investors

安联收益及增长基金 - AM 类收息股份(美元)

• 参考编号: D05Z

• ISIN : LU0820561818

• 高收益债券: 提供全球其中一个最高的收益

  高收益债券是最高收益的定息收益选择之一，提供理想的收益率，对利率的敏感度亦较低。

• 可换股债券:参与股市潜在升幅，减低下行风险

  • 可换股债券结合股票和债券的特点，让投资者参与股价的升幅，同时其债券特性提供下行保护。
  • 重要的是，它们为投资者提供应对市场波动的灵活性。

• 股票:估值改善

  • 美国股票估值接近长期平均。
  • 2024及2025年的盈利前景、美元和国库券市场稳定，加上加息周期结束或利好股市。

富兰克林邓普顿 FRANKLIN TEMPLETON

晨星 - Franklin Templeton Mutual Funds 评级

Franklin Templeton Mutual Funds 官网基金列表

富兰克林邓普顿投资基金 - 富兰克林入息基金 A(每月派息)美元

• 参考编号: D39T
• ISIN : LU0098860793
• 美元平衡型股债混合
• 派息年率约8.38%

霸菱 BARINGS

霸菱公司历史

霸菱银行（Barings Bank）: 成立于1762 年，英国最古老的投资银行，曾为路易斯安那购地、拿破仑战争融资、19 世纪亚洲贸易提供资金，被称为“女王的银行”（The Queen’s Bank）。

1995年2月26日，Barings 银行因交易员 Nick Leeson 在新加坡异常交易造成巨大损失，最终破产。同年，荷兰 ING 集团以象征性 1 英镑收购 Barings 银行资产，使其成为 ING 成员之一

2005，美国 MassMutual 收购 Barings Asset Management 的投资管理业务及名称使用权。

2016年，美国万通将霸菱、Babson、Cornerstone及Wood Creek进行合并，成为一间全球多元化资产管理公司：霸菱。

霸菱环球高级抵押债券基金 - G类别美元 分派(每月)

• 参考编号: D06R
• ISIN : IE00BFM0L210
• 霸菱环球高级抵押债券基金超过95%投资欧美成熟市场，截至2025年3月底， 北美洲部份占64%，欧洲占32%。资产规模为2,487百万美元，发行人数目为201企业，组合主要投资于有抵押高收益债券。
• G类别美元分派类别的最新年化派息率为8.98%。组合到期收益率，美元类别为7.7%。
• 旨在每月派息(G类别美元分派 (每月)年度化派息率约9%) 派息率并不保证，股息可从资本中/实际上从资本中派发。

品浩 PIMCO

全球的主动型固定收益投资专家，在公开和私募市场拥有丰富的经验和专业知识，拥有约50年为全球市场融资的悠久历史。

资产管理规模: 2.03万亿美元。

PIMCO收益基金II - E类收息股份

• 参考编号: D13Z
• ISIN : IE00BHR40X61
• 基金投资于全球债券市场的多个范畴，并借助品浩雄厚的分析实力和债券类别专长，降低投资于高收益资产的风险。
• 有关策略的目标是在长期提供持续稳定的收益。
• 聚焦于投资组合韧性：在高收益和优质资产之间取得巧妙平衡，以助抵御市场挑战。
• 派息: 年率约6%

贝莱德 BLACKROCK

贝莱德管理资产总值约11.5万亿美元

贝莱德系统分析环球股票高息基金 - 美元 (A6股)

• 参考编号: D36M
• ISIN : LU1116320737
• 透过环球派息股票及指数期权短仓策略来拓阔收益渠道: 股息收益 + 期权金收益。
• 派息: 年率约7.4%

泰康资管

泰康开泰基金 - 泰康开泰海外短期债券基金 A类-美元 - 分派

• 参考编号: D68L
• ISIN : HK0000925658
• 泰康开泰海外短期债券基金为投资者寻求最大的总回报。子基金主要投资于在中国内地之外发行的短期固定收益工具投资组合，而 投资组合的平均剩余存续期不超过3.5年。

投连险应用 - 香港投资移民

投资移民选择投连险，相比券商投资的好处

• 申报流程简便
• 具有人寿保障功能
• 投资灵活且有退保价值
• 风险可控
• 投资选择丰富
• 政策认可与专业管理
• 资源配置多元化