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香港新投资移民计划3000万港元投资方案
最近有好多例的咨询，是关于香港的投资移民计划，资金要如何筛选底层的产品的。
和客户朋友、身份规划机构开了一些沟通会，我有一个很强的感受：移民机构对流程在行，但对投资比较陌生，比较难给到客户朋友们客观详细的投资品种的解读和建议。所以每次会议，聊到投资的部分，都是我在做一些介绍。
而且涉及到底层的投资，各家机构之间当然会有一些利益，因为涉及到客户的资金沉淀到哪一家机构嘛，所以客户很多时候很难拿到客观公正的信息。 把这些投资的内容都记录下，分享给需要的朋友。也可以扫描底部的二维码来沟通交流的。
对于高净值客户拿香港身份，有2种方式大家选的比较多：一种是高才A类，一种是香港的投资移民计划。
高才A类
高才A类要求申请人在申请前一年度的已纳税收入达到等值250万港币以上，大概是230万人民币以上。收入可以包括个人薪资收入，也可以包含个人所持有公司的利润。
高才A类要求的250万港币收入对高净值客户来说，并不是一个问题，问题主要在于后续的续签。
高才A类续签还是要求真实在香港工作或者在香港开立公司，真实开展业务的。
这对于只想拿个身份，并没有计划实际来香港工作或者开公司的客户来说，是个比较麻烦的问题。
相比之下，香港投资移民计划，在续签上，就是一个非常干净、省心的方案。
香港投资移民计划
香港投资移民计划的全称是“新资本投资者入境计划（New Capital Investment Entrant Scheme）”。
之所以叫“新”资本投资者入境计划，是和之前的“旧”的投资移民计划来区分开的。
香港之前也有投资移民计划，当时是要求1000万港元的投资额，但这个计划在2015年就被暂停了。
目前新的投资移民计划是2024年重新启动的，但投资额提升到了3000万港元。
关于目前这个“新资本投资者入境计划”的细节和规则，都可以在官网上查看: 新资本投资者入境计划 New Capital Investment Entrance Scheme。
虽然3000万港元也不是一个小数目，但新加坡类似的投资移民计划，需要投资2500万新元，相当于1.5亿港元～ 相比之下，香港的投资移民计划还是很划算的。
香港投资移民的计划的好处就是非常的简单、直接。
没有学历、收入要求，没有在香港工作或者开立公司的要求，没有在香港居住的要求，只要投资3000万港元在规定的资产类别内，维持7年，每年年审符合投资要求，7年后，一定能拿到香港永居或者无限期逗留签证。
如果7年期间满足在香港居住的要求，可以拿到香港永居；如果没有达到居住要求，也可以拿到无限期逗留签证。
拿到永居或者无限期逗留签证之后，这笔钱就可以完全撤出来了。
香港投资移民计划可以投资的品种
关于香港投资移民计划的条件、申请流程、可以投资资产的品种可以看下InvestHK的官方投资指南: 新资本投资者入境计划的指南 (完整版) 。
我们今天不聊具体流程的问题，具体的流程都可以一对一来安排专业的机构对接的。我们主要来看投资的问题，投资移民要求的3000万港元到底要怎么投。
1、3000万港元里，必须有300万港元，也就是10%，投资到指定的一个“资本投资者入境计划投资组合”里。
这个投资组合的投资目标是要：支持香港经济、竞争力及社会发展。
这个投资组合由香港投资管理有限公司（港投公司）来成立和监督，港投公司会再挑选多家资产管理公司来做具体的投资。
这300万投资其实就相当于一个“风投”了，7年之后可以退出，但也要看当时具体的项目情况。
2、房地产可以投资非住宅，也可以投资住宅，累计投资上限1500万港元。
住宅房地产要求比较高，要求必须买3000万港元以上的住宅才可以，但在投资额里最多只能算1000万港元的额度，这就非常的不划算了。
非住宅房地产包括商铺、办公楼、厂房等等。对单个非住宅物业的单价也没有限制，买个200万港元的非住宅车位也算。
非住宅的话就是管理成本有点高，需要考虑出租、管理、退出等一系列问题。所以投资移民客户选择投资房地产的也比较少。
总之，住宅房地产和非住宅房地产，一共加起来最多计算1500万港元的投资额度。
3、如果不投资房地产，剩下的2700万港元就只能投资到金融资产里，所以金融资产是我们需要配置的大头。
香港投资移民可投资的金融资产
香港投资移民可以投资的金融资产很丰富，但也有一些限制。
可以投资的金融资产的品类包括：
1、股票：股票只能是港交所上市的股票，不能投资美股。
2、债券
债券必须是以人民币或者港元计价的，可以是在港交所上市的债券，也可以是香港政府、外汇基金、其他政府机构、以及港交所上市公司发行的，在场外可以购买的债券。 不能直接购买美债。
3、存款证或者银行发行的后偿债券
存款证的额度只有300万港元。
银行的后偿债券是一种次级债，风险级别介于“普通债券”和“股票”之间的，是银行用来补充二级资本的一个方式。
如果银行发生破产或清算，那么清偿顺序就是：储户、普通债券持有人、后偿债券持有人、优先股股东、普通股股东。
4、合资格的集体投资计划，就是基金
这里包括各种各样的基金，包括场内的ETF，场外的公募基金，封闭式基金，房地产信托基金、保险公司的投连险等等。
具体名单可以在香港证监会的网站上查询: 香港证监会「新资本投资者入境计划」下的合资格集体投资计划列表
前三类产品：股票、债券、存款证/银行后偿债都是投资的香港本地市场，无法投资海外市场，比如美国。
想要我们希望投资非香港市场或者投资另类投资品种，可以在“合资格的集体投资计划”的基金里面选，在香港这些产品还是非常丰富的，包括了上千只各种各样的基金产品，我这里简单列一些：
- 投资香港/中国市场的各种基金/ETF：比如跟踪恒生、恒生科技、高股息、沪深300、A50等指数的ETF。
- 美元/港元/人民币货币基金、美国短债/长债ETF、数字货币ETF(比特币/以太币等)。
- 海外市场ETF：包括跟踪标普500、纳斯达克100、日经225、印度、越南等海外指数的ETF。
- 全球资管机构发行的全球投资的基金：比如安联、贝莱德、施罗德、景顺、富兰克林邓普顿等等。
我们完全可以从这些基金中，挑选一些喜欢的品种来做配置，不仅仅局限于投资香港市场，而是可以投资全球市场。
5、有限合伙基金/私募基金
有限合伙基金就是在香港注册的私募基金，总投资上限为1000万港元。
在金融机构开设指定账户
这2700万金融资产，不能在自己原来的投资账户里投资，必须在规定的金融机构里开立投资移民专用的指定账户才行。
当投资移民获得“原则上批准”之后，申请人有180天在港逗留时间，在这期间要完成在金融机构开立指定账户，以及实际作出投资。
这些金融机构包括银行、证券公司和保险公司。
但每类机构只能开立一个账户，最多总共可开三个指定账户。即最多只能在一家银行、一家证券公司和一家保险公司开设专门投资账户。
银行可以提供存款证和后偿债券这类产品，这些是银行专属的。
券商和银行里的投资服务，都可以提供股票、债券、基金等产品的买入，不过银行里的交易费用比券商要贵一些，这里要注意，可以考虑到证券公司上买，能省不少手续费。
保险公司主要提供投连险产品，投连险实际就是以保险为外壳的基金组合，在投连险内有几百只全球基金可以选择，基金之间转换没有费用。
这2700万具体要怎么投呢？
假设我们现在获“原则性批准”了，指定账户也开好了，2700万港元也准备好了，剩下的就是真正去投资了。
投资之前，有几点非常重要的投资规则，我们需要知道:
1、2700万投出去之后，有账面盈利超过2700万了，盈利部分也是不能提取的；账面亏损低于2700万，甚至亏光，差额也不需要补钱进去。
2、唯一可以提取的，就是投资中产生利息、股息（这2点非常重要，我们后面会利用到）。
3、投资品种只能是计划规定的这些品种，而且这些品种也有可能会调整，有的会移除，有的会新增。如果一个品种在投资之后，被计划移除了，投资也不需要卖出，但如果卖出了，再次买入，就只能买当时允许买的品种了。
4、投资不允许空仓持有现金，如果卖出一个投资品种，必须在14天以内，将卖出金额全额投资到其他获许的投资品种中，否则就构成投资违规，可能影响年审和续签（这一点重要，很容易因为这个违规）。
5、每年都需要会计师提供投资审查报告，以证明投资符合规定，账户内部操作越多，会计师审计难度越大，可能费用越多。
基于这几点规则，有大概三种投资方式，适合不同的投资人群。
第一类，希望做保本低风险投资，不希望这笔钱冒本金损失的风险。
在这种情况下，我们可以选择的品种有：银行存款证、到期时间在7年内的政府债券、货币基金、短债基金等等。
在这种情况下，我们每年能取回少量派息，本金几乎无亏损。
这种投资方式的优点就是本金无亏损，缺点就是收益率有点太低，虽然本金锁了7年，但收益只能是一个类货币基金的收益。
第二类，把这笔钱当作一个真正的投资组合，在其中进行灵活交易，期望获得高收益。
因为投资亏损是不用补钱的，所以如果是有经验的投资者，可以开个证券账户，自己用这笔钱在证券账户里交易港股、ETF等资产，以追求高收益。 这种情况要注意2点：
- 只能买港交所上市的股票，不能买美股、美债，如果非常渴望直接买美股的朋友要注意的。
- 港股ETF里也有投资全球的标的，但规模、流动性相比美股同类ETF低一些，管理费也相对高一点。
比如香港的华夏纳斯达克100 ETF (3086.HK)规模大概10亿港元，每年管理费0.3%；而美股的QQQ规模 4000亿美元，每年管理费0.18%，每年贵0.12%。
香港的恒生标普500ETF(3195.HK)规模大概8亿港元，每年费用0.9%；而美股的VOO资产规模8000多亿美元，每年费用0.03%。每年贵0.87%。
香港的华夏比特币ETF(3042.HK)规模大概2亿美元，每年管理费0.99%；而美股的IBIT资产规模670亿美元，每年费用0.25%。每年贵0.74%。
我觉得这个管理费的差距还是可以接受的。
- 并不是港股所有可以交易的ETF都在获许投资名单里，交易之前要确认好，不要买错了。
- 交易卖出之后，一定要在14个自然日之内，全额再投出去，不能长期持有现金。
- 提现一定要小心，只能提取利息、股息部分，不能提取本金和资本增值部分。
- 交易太多，年审会比较麻烦，费用也能比较高。
所以，这种投资方式的优点就是自己可以灵活控制交易的品种，显性的交易成本比较低，有机会获得较高的收益。
缺点就是需要投资人熟悉投资规则，年审麻烦，一不留神可能违反规则，轻则会被警告，严重的话，签证被取消，投资移民泡汤，那就得不偿失了。
第三类，只想安安安稳度过7年，简化流程，拿到永居，中间尽量回收投资。
做香港投资移民，最省心的方式就是买一个香港投连险，在投连险内选择高派息的派息基金。
- 首先，虽然投连险底层可以投资很多不同的基金，但对外就只是一个保险产品，保险公司每年出一份保险产品报告就行，很简单。
- 投连险内可以直接进行基金转换，提交申请之后，转换是自动进行的，没有14天再投资的问题，而且转换也是免费的，没有成本的。
- 投连险内有很多全球顶级资管公司发行的高派息的基金，每年派息6%-10%的都有。
如果选择的是10%的派息基金，账户价值2700万港元，每年派息约270万，这笔钱可以直接派发到银行账户里，然后自由的使用和投资，不再受投资移民计划投资品种的约束。
这样7年下来，就已经回收了约1890万港币，70%的原始投资金额就出来了。
（注：因为保险费用以及派息比例有可能变动的原因，以上数字仅用来演示，实际的派息金额会比上面说的少一些。）
派息基金的派息比例会保持相对固定，但实际底层投资品种的派息很难有10%这么高，那么实际派息出来的金额，可能有三部分：1、底层资产真正的派息 2、底层资产资本增值部分 3、你的投资本金。
其实这是选择高派息基金最大的好处了，如果我们自己做投资，仅仅能提取利息/股息部分，而通过高派息基金，可以变相的把资本增值和部分本金也一起提取出来，而不违反投资移民的规定。
如果派息出来的金额包含了部分本金，那么派息基金的净值就会下降，就不足2700万了，但投资亏损并不需要补差额，也是符合投资移民的规定的。
所以选择投连险+高派息基金的好处就是操作简单，可以尽可能多的把投资金额提前回收，然后自由支配。
缺点就是，投连险除了在底层基金层面有管理费之外，在保险层面也有每年1%-2%的管理费。
而且投连险有一点初始费用要扣，实际出资额要高于2700万港元，这样扣除费用后，在账户内的金额才够2700万，来完成第一次投资组合申报，第一次申报完之后，后续再低于2700万，就没有问题了。
如果想省去保险层面的费用，也可以选择在银行或者券商开户，自行去买这些高派息基金，但需要注意几个问题。
- 券商/银行可供选择的高派息基金是否丰富。
- 注意基金赎回、再买入时间间隔不要超过14天。
- 注意基金申购有没有费用。
- 年审的话，每只基金的交易情况都要去统计。
- 派息部分需要自行取出，不能自动派发到银行卡，要注意不要提取超过派息金额。
如果是我的客户朋友，这些问题都会协助一起去核查的。
总结
香港投资移民整个流程需要不同领域的专业人士一起参与来完成，包括负责申请流程的移民顾问，负责审计净资产、审计投资组合的会计师，负责开立指定账户的金融机构，负责提供投资建议的投资顾问等。不是一个团队能整体完成的。
我在香港认识有非常专业靠谱的投资移民机构，也有支持非常到位的券商朋友，我自己对保险里的投连险很熟悉，也擅长做资产配置，可以根据客户的需求给出适合的投资方案建议，对香港投资移民感兴趣的朋友，欢迎加文章后面的微信一起沟通呀～
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