2026年第41周: 靠投资收益来生活，最重要的是：不要亏钱～
一、善战者无赫赫战功
我的很多客户朋友，都有一个类似的画像
1、在过去20年中国经济的飞速发展中，搭上了时代的快班车，或靠努力工作薪资提升，或者靠做生意办企业，都积累了一笔或大或小的财富。
2、到了目前这个阶段，事业都到了瓶颈期，薪资收入难以提升，甚至面临失业的风险；办企业做生意的也越来越难做了。
3、大家都在思考后面的路这么走？
一条很明显的路径是：好好打理好自己目前的财富，靠投资收益来生活。如果投资做的好，投资收益扣除生活开支后，还有剩余，那就能达到不同程度的“财富自由”状态。
我在投资领域已经摸爬滚打了十多年，所以这些客户朋友都来咨询，想知道，如果刚开始做投资，要怎么入门？
这真是一个“既简单又非常复杂”的问题。
现在市场上有太多教人做投资的了，投资方法五花八门，让人眼花缭乱，如果你直接跟着去投资，到最后大概率都是亏钱的。
而亏钱这个事对正在事业上升期，现金流源源不断的人，不是什么大问题，即使亏光了，生活有工资现金流支撑，不受影响，然后再积累几年，本金又挣回来了。
但对于要靠投资来生活的人来说，亏钱就是一个非常严重的问题。因为亏掉的钱，真的就很难挣回来了。
一是，没有工资现金流来补充了。
二是，在投资上赚钱比亏钱难多了。
所以，对于这种类型的投资者，每天都要谨记的不是我要赚多少钱，而是“我怎么能不亏钱”。
那当我们“不亏钱”的时候，自然就是赚钱的，然后再依托我们已有的财富量级，小步快跑，复利积累，才能达到了我们希望的“财富自由”状态。
我给大家介绍的投资品种，包括我自己的投资，都是把“如何能不亏钱”放在第一位的。
比如：
1、香港储蓄险：保险公司有保证收益，一定不会亏本，然后还能有长期 5%-6%的复利收益。
2、美债：单只美债持有到期，一定会返还本金，然后10-20年期美债的到期收益率，都有5+%，定期派息，现金流稳的像时钟一样。
3、保费融资：相比前面2种风险稍高一点，但想要亏钱，需要极端高的市场利率，以及极端低的保险实现率，才可能发生，这个虽然也有概率，但概率很低。
4、指数投资：目前标普500、纳斯达克100大家都很喜欢，因为涨了好多年了。但这两个指数在过去也有过很大的回撤，标普500最大回撤50+%，纳斯达克100最大回撤 80+%，所以也不能简单All In指数，也靠控制比例、控制价格，做好资产分散。
5、FCN：FCN是个工具，风险高低全看个人配置。
好的FCN组合是：好标的、好价格、好票息。当市场波动率降低，三者不可兼得的时候，我会选择好标的、好价格放到第一位，而牺牲票息。如果最后要接票，在好价格上买入好股票，长期看也很难亏钱。
比如我之前买的FCN票息都在17%左右，但这周实盘帐户又新配置了一个FCN，票息是12%多一点，我觉得也不错，因为我挂钩的标的都是我有信心的标的，设置的执行价格，都是我认为有安全边际，长期不会亏钱的价格。
6、个股投资：个股投资其实对绝大部分人都不适合，因为想要长期不亏钱，要研究的东西太多了。
要看商业模式、护城河/定价权、竞争、监管、财务报表、管理层风格及道德水准、估值高低、股价历史波动情况，甚至还要考虑可能有意想不到的各种黑天鹅。
然后个股买入不涨，或者长期处在亏损状态也都是大概率事件，所以更需要分散。
假设我们想要配置10只个股，那么大概率你要看100家以上公司才能挑选出10只符合自己选股条件的公司，然后还需要耐心等待价格到达合适的位置，最终能买上5只已经很不错了。
如果不是特别热爱研究个股，就做不到这样的投入程度；如果没有研究公司的知识体系，也很难穿透各种事件看到本质；就非常容易亏钱。所以投资个股的时候要慎之又慎，配置比例也要严格控制。
投资真是个很复杂，并且学无止境的东西。
对于新进入投资领域的人，磨练心态是第一位的：
1、不要去和别人比收益率，投资是向内求的；
2、考虑每一个投资机会时，要把考虑下行空间放到第一位，考虑我可能会亏多少钱，我怎么能不亏钱或者少亏钱。
3、然后才是具体投资知识的学习，再去真正投资一些品种，去体验，去感受。
真正长期在市场上的人，不会有特别惊人、戏剧化的短期收益率，也不参与各种热点，看起来很不性感、很没有激情，但资产量和投资收益却在稳步上涨，这就是常说的“善战者无赫赫战功”吧。
二. 家庭责任账户
1、财务松弛帐户
本周实盘净值1.1396（2025年3月开始统计净值），相比上周下跌0.31%。
目前实盘帐户主要持有中概、美股、FCN、和现金，本周净值下跌主要还是中概的贡献。
本周美股大盘下跌，标普500指数下跌1.95%，纳斯达克100指数下跌5.49%，半导体尤其跌的狠，费城半导体指数下跌了11.41%。但我的美股持仓相对比较稳，本周不涨不跌，收益持平。
本周实盘帐户新买入了一只FCN，挂钩了4个标的，年化票息12.57%。
最近一段时间市场太平静了，导致很多股票的票息低了很多，我配置的FCN还是把好标的、好价格放在第一位，票息低一些没关系，而且能拿到12%的收益率我已经很满意了。
客户经理给我发了做FCN以来的收益，一算才知道，半年多时间FCN已经赚了11万人民币了，而且本金完全没有损失，这种感觉真是太棒了。
实盘帐户本周又新增了4.3万美元的本金。周五的时候，恐慌指数突然飙升到最近3-4个月的高点，如果下周FCN能出现好的机会，就可以再买一只，把新投入的资金给打出去。
我建了一个人数很少的群，每个交易日分享FCN报价信息，有需求的朋友在群里沟通，如果有购买需求，可以扫描文章末尾二维码加我微信，我邀请加入。
目前实盘帐户还有40%的现金，非常期望后面美股能出现大的波动，这样我就可以再多买点FCN和美股了。
目前财务松弛帐户的持仓情况如下：
2、父母养老收息帐户
爸妈养老收息证券账户仓位净值1.0382(2026年1月开始统计净值)，相比上周上涨了1.36%。
虽然美国目前加息预期仍然很高，但美国长债利率没有前几周那么高了。
目前美国10年期国债收益率5.081%，相比上周下降了3.07%。
美国20年期国债收益率5.475%，相比上周下降了3.08%。
美债收益率下降，意味着价格上涨，收息帐户持有高比例的美国长债，所以本周净值恢复了不少。
本周收息帐户没有交易，因为科技股下跌，现金流好的红利股就涨了，现在也就还没有机会加红利股。
收息帐户的持仓结构如下：
3、牛牛的教育成长账户
牛牛账户的钱目前已经全部买成保费融资了，目前已经还了第6个月的利息。
牛牛账户主打的是省事，目前买了保费融资，未来如果遇到系统性下跌的市场，会塞满指数基金，基本上就是「分红储蓄险+保费融资+指数基金」 这样一个组合够用了。
保费融资的本质是“套息交易”，赚的是美元资产收益率和港元融资利率之间的差额。
做套息交易，除了要关注“利差”之外，还要关注两个币种之间的汇率。因为美元和港元是联系汇率，港元和美元的汇率，会在7.75-7.85之间窄幅波动，汇率风险很小。
所以，我们才会说保费融资是"中等风险"产品，而且是“香港特产”，如果是做其他币种的保费融资，就要额外考虑汇率风险了，就属于“高风险投资”了。
好的保费融资产品都是可遇而不可求的，对保费融资感兴趣的朋友，一定要提前沟通，这样当有好产品出现的时候，我们可以迅速决定是否要买，也可以迅速抢到额度。
如果对保费融资感兴趣的朋友，可以加到我的保险群，这样当好产品有额度的时候，能及时通知到大家。
四、联系小丸子
加微信后留言「境外」，可加入「境外投资讨论群」；留言「分红」，可加入"了解香港保险的群"（保险群暂时不对保险从业人员开放，见谅～）
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