香港保险分红实现率

监管要求

为协助保单持有人了解保险公司过往派发非保证利益的表现，「承保长期保险业务（类别 C 业务除外）指引 (GL16) 」要求保险公司就分红保单的非保证利益，发布分红实现率，以显示保险公司在实践派发预期非保证利益的表现。

分红实现率适用于自2010年起曾发出新保单，及于报告年度內仍有有效保单的分红产品。

分红实现率可以简单理解为：

所有相关保单实际派发的累积非保证利益的总数额，除以其销售时于利益说明文件所述的总数额。

分 红 实 现 率 = \frac{实 际 派 发 的 累 积 非 保 证 利 益 的 总 额}{计 划 书 中 的 累 积 非 保 证 利 益 总 额}

基于不同红利的特点，保险公司会披露三种不同的分红实现率，分别是周年红利、复归红利和终期红利的实现率。

三种红利的特点如下:

红利类型	特点
周年红利	保险公司以现金形式，于每年派发及支付予分红保单的投保人。已派发的数额将不会改变。投保人可选择提取保单红利或将其保留于保险公司，以滚存非保证利息。
复归红利	这种红利的面值会永久附加于保单的保额上，于受保人身故时支付。当保单因身故以外的原因而终止时（例如退保），其现金价值会按折让价值支付予投保人(是否折价，要看每家保险公司的政策)。
终期红利	保险公司会一次过于保单终止时支付，例如身故、退保或保单期满时。保险公司每次公布的金额可能会调整，会于支付红利时才厘定实际金额。（这个就是有可能回退的红利类型）

披露分红实现率是一项规管要求。保险公司须在其网站发布有关分红实现率的数字。

你可浏览保险公司分红实现率的网站列表查阅保险公司发布的分红实现率。

1、观察长期表现

一般情况下，保单年度较早的分红实现率会比较接近100%，因为短期的投资表现应该较接近保险公司预期的投资策略 (极端的金融市场情况除外)。

由于分红保单属长期性质，保单年度较后的比率或更能反映其长期表现。需要注意分红实现率随时间的波动情况。

2、分红实现率是个平均值

即使多份保单于同一年度生效，每份保单实际派发的非保证利益与销售时所说明的预期金额之间的差异，亦可能有所不同。

由于分红实现率是计算每个保单年度内，所有相关保单的平均值，因此个别保单的实际分红实现率可能与保险公司列出的分红实现率有所不同。

3、分红实现率受多种因素影响

分红实现率的表现及波动会受多种因素影响，包括保险公司的投资策略和表现及其他非投资因素影响（例如索偿数量、营运费用等）。

香港保监局要求保险公司披露的 "分红实现率" 只包含非保证收益的部分，这并不能反映投保人在这个保单中能获得的全部收益比例。

所以，保险公司会自行公布一个 "总现金价值比率"，即：在分红实现率的基础上，分子和分母同时加上该保单当年对应的保证现金价值。

总 现 金 价 值 比 率 = \frac{实 际 派 发 的 累 积 非 保 证 利 益 的 总 额 + 累 积 保 证 利 益 总 额}{计 划 书 中 的 累 积 非 保 证 利 益 总 额 + 累 积 保 证 利 益 总 额}

总现金价值比率一定高于分红实现率。因为保证利益部分是100%保证的金额，如果在分红实现率的分子和分母上同时增加一个固定的值，那么得出的比值一定较原来的分红实现率更高。