《美债投资指南》二 - 内地银行的美元理财产品

美国的高利率，给我们带来了，十几年一遇的，美元稳健资产配置的好机会。

经常收到留言：

• 该怎么抓住这个机会？
• 以人民币投，还是以美金的形式投？
• 钱在内地和钱在境外，可选的投资方法有什么不同？
• 底层选择哪种投资工具？银行理财、基金、还是保险？

……

根据朋友们问题，整理了美债投资的7种方式。

不管钱在境内还是境外，是人民币还是美元；
希望自己自由操作，还是买了就省心。

都可以找到适合自己的方式。

会分成7个系列的文章，给大家做详细的分析。 每一种方式都有自己的优势，可以找到最适合自己的方式。

本次是「美债投资指南」第一期：2种产品，钱在内地买美债。

往期回顾

• 第一篇：《7种投资美债的方式：「美债投资指南」来了～》
• 第二篇：《2种方式，用人民币也可以买美债-美债投资指南1》

01、银行美元理财 + 跨境理财通

很多人都会在银行买理财，平时大多买的都是人民币理财。 但其实内地的银行卡，也可以买美元理财产品的。 在美国高息时期，一些美元理财的收益，还比较高。

主要有2种方式，可以在内地银行通道购买美债为底层的理财产品。

• 第一种方式：在内地银行卡里，如果有美元，或者换汇了美元，可以买银行理财。换汇的话，每人每年5万美金的换汇额度；
• 第二种方式：开通跨境理财通，可以不用开香港银行卡，就能买到香港银行代销的产品，一共有300万人民币额度，不过只限于有大湾区9个城市的户口，或者在大湾区者9个城市缴纳社保的人。

这一篇先介绍下第一种方式。

02、在银行App中找到美元理财产品

以招商银行为例，在招商银行app-点击底部「财富」- 点击「理财」-点击「全部」- 选择「币种」下的「美元」，就可以找到美元理财。

其他银行也是类似的路径。

银行端的外币理财，可选的产品不多，以招行为例，美元理财可选产品在10只左右，不少还有封闭期；

选了2个没有封闭期的产品作为例子，下面整理了产品的情况：

注：数据来源于2024年11月21日，时间不同，银行APP上产品不同，仅为示例展示，不代表推荐，投资有风险；

03、银行理财的风险和费用

银行理财，通常会用R1-R5做风险划分。不过这个划分是各家机构自己的标准，可能同一个产品在不同机构属于不同风险级别。

一般来说：

（1） R1：货币理财、货币基金类

• 风险：底层投资货币工具、短债，产品几乎没有下跌；
• 收益：展示7日年化收益率或万份收益；
• 适合：短期资金、不能承受波动的资金。

像表格里的「中银理财-QDII日计划（美元版）」就属于这种类型。

（2）R2级别：债券基金

• 风险：有波动，有的波动小，有的也有百分之几的波动。
• 收益：净值展示，通常有近1个月、近1年等收益数据；
• 适合：想要获得比货币基金稍微高点的收益，可以承受一定风险。

像表格里的「招银理财美元天添金信用优选）」就属于这种类型。

（3）R3级别：通常是股债混合类

风险：股债按照一定比例配置。如果股债比例2:8，可以波动稍微小点，比如大概最大回撤能在10%以内；如果股债比例5:5，波动就大了很多，能达到百分之几十的回撤。

（4）R4级别：股票基金，偏股基金

（5）R5级别：有衍生品等一些复杂策略的产品

如果想稳健些，可以考虑R1 、R2的产品。

费用也要关注。

• 在银行产品的单页，一级页面可以看到认购费/申购费/赎回费信息，比较容易找到。
• 但在产品单页二级页面才能看到产品管理费/销售服务费/托管费等信息。

比如上表活钱管理产品示例，除了0.15%管理费，还有0.5%销售服务费，综合费率也会到0.7%左右。

查询路径：打开产品详情页——协议、说明书、公告等产品档案信息——产品概览——理财产品费用；

04、怎么换美元

美元理财需要用美元买，就要在银行卡里有美元。下面做一个以招商银行为例（其他银行也类似）做个换汇流程的演示，仅作科普，不作为推荐。

1. 打开招商银行APP，首页搜索框搜索“购汇”
2. 点击页面中间“外汇购汇”
3. 在外汇兑换页面，点击下方“去购汇”
4. 在购汇委托页面，勾选“已阅读”，点击“下一步”

5. 在购汇委托页面，购汇币种选择“美元”
6. 购汇金额部分，填写您计划换汇的美元金额
7. 购汇资金用途，一般是“因私旅游”
8. 在购汇委托页面下方，点击“确认”
9. 所填信息确认无误后，点击“确认”

05、其他Tips

1、查询已购汇的美元资产

招商银行APP首页-下方菜单栏 “我的” - "账户总览" - "外汇",即可看到“我的外汇”页面

2、额度限制

每人每年有5万美金的额度进行购汇和结汇。

3、购汇的时间

每天早上8:30-22:00，这个时间段才可以操作购汇。

4、购汇结汇都有手续费么？怎么收取的？

以招商银行为例，在银行进行人民币换汇美元，银行给的牌价通常会比市场汇率差，即银行通过低买高卖赚取差价，换汇成本主要体现在这里，没有其他手续费。

同理结汇也是一样。

比如，以2024年11月21日，14:08分这个时点来看，中国外汇交易中心的数据显示：1美元=7.2421人民币，在招行APP上显示，1美元=7.2621人民币，银行给出的交易价格差一些，银行得到了这部分差价。

5、还能再换汇成人民币不？有额度限制么？

在银行平台换成的美金，可以再结汇成人民币。

购汇和结汇都有每人每年5万美金的限制。

6、购汇1万美金，一段时间后，又结汇成人民币，那么这1万美金占用每人每年5万美金的额度么？

购汇和结汇不互通，比如人民币换了1万美元，结汇又换回人民币，那么不管是否结汇，这1万美元额度已被使用，不可取消。

7、汇率有波动，短线操作要慎重

汇率每时每刻都在动态变化，此外还有操作摩擦成本，购汇结汇的操作，建议从长期的角度进行账户资产配置，不适合短期规划。

8、汇率有波动，短线操作要慎重

9、银行理财，不保本。

银行的理财子公司，类似于基金公司，也有资产管理的能力，会发行理财产品。这类产品其实就是基金，有波动，不保本的。所以不能闭着眼睛买，也是要看风险等级的。

06、联系小丸子

另外，建了一个全球资产配置的投资理念讨论群，可以加微信后留言「海外」，加入。