丸子早上看美股 2026-09-01

#日报 收息帐户建仓TY；美股大盘下跌，恐慌指数上涨；苹果新CEO上任，下周发新品，股价上涨；半导体板块集体下跌，预期和业绩博弈；SHEIN上市，市值比D轮估值跌73%，但风投可不吃亏；今天要把香港高端医险给配上了

1、收息帐户建仓一只封闭式基金Tri-Continental(TY)

TY 9月1日公布的净值是39.23，我的买入价相当于折价10.5%。

Seligman天利的科技对冲基金，因为在半导体上的布局，最近业绩很好，所以我一只在关注这只对冲基金，然后研究它的管理团队，就发现这个团队旗下还有一只主打派息的封闭式基金，就是TY。

TY的采用的股债混合的投资策略，大概70%的股票，30%的各种债券（包括可转换债券、优先股、企业债券以及高级贷款），其中股票部分也是很多科技股，是和对冲基金共享投研资源的。

TY的派息策略是把所有的收益和资本利得派出来，过去有75年的派息历史，因为这只基金只派收益，不会派发本金，所以每年的派息金额是不固定的。

收息帐户先建一个TY的观察仓，一是观察下天利的团队，二是体验下封闭式基金这种形式。

2、美股四大指数下跌，恐慌指数终于上涨了一些。

道琼斯指数跌0.79%，标普500跌0.71%，纳斯达克100指数跌1.29%，罗素2000指数跌1.23%，四个指数全都下跌。

恐慌指数上涨9.52%，为16.34，仍然在很低的位置，但比前几天还是高了一些，看看今天的FCN报价会不会好一些。

3、苹果新任CEO 特努斯 正式上任，苹果股价逆势上涨2.61%

希望 特努斯 在AI时代，能带领苹果再续辉煌。

苹果秋季发布会，北京时间9月10日(周四)凌晨举行，预计会推出首款折叠屏手机。

我一直没感觉到折叠屏手机有什么优点，看看苹果会做成什么样子吧。

4、半导体板块集体下跌，戴尔盘后发布财报，又涨回去了

费城半导体指数跌2.14%，英伟达跌1.51%。

半导体设备 阿斯麦跌1.82%，拉姆研究跌3.74%、应用材料跌3.61%。

模拟芯片德州仪器跌2.90%，亚德诺跌1.81%。

Dell收盘跌6.80%，但盘后发财报，上调全年收益预期，盘后上涨8%。

半导体目前的情况下，知道现在的业绩肯定不错，但业绩和指引，能不能匹配目前的股价，就是个玄学问题了。

5、港股SHEIN上市破发，港股打新不好做了

SHEIN（00625.HK）发行价48.56港元，盘中最低43.72港元，跌9.96%，收盘48.5港元，微跌0.12%。

SHEIN发行估值约265亿美元，2022年D轮估值982亿美元，跌了73%。

但风投都是“人精”，不会亏钱，IPO价格比D轮价格低了，公司要“出血”补偿。

SHEIN 招股书披露的补偿机制主要分为两大块：

1） 固定现金利息补偿（约 13.3 亿美元）: 公司向 Pre-D、D 及 D+ 优先股持有人支付刚性现金利息。按协议以发行价计算年化利率补偿，在上市后直接从公司自有资金中划转给这些老股东。

2）转换价调整与反稀释补偿（现金 + 增发股份，约 21 亿美元） ： D+ 轮： 触发完全棘轮机制，其转换价直接强制下调至本次 IPO 发行价，SHEIN 需向其无偿增发大量 B 类普通股，大幅提升其持股数量。 Pre-D 及 D 轮： 触发转换调整机制，由 SHEIN 通过现金与额外股份的组合形式进行补偿，强制拉低其综合持股成本，达到“按发行价履约”的经济效果。

但公司出血，也代表参与IPO的人出血。

6、今天终于抽出时间，要把香港高端医疗险给买了

今天终于抽出时间给自己和牛牛爸爸把香港的高端医疗险买上。

之前我们有内地的医疗险，到香港生活后，一家人增加了重疾险、定期寿险的额度，现在高端医疗险也放到香港来，目前的配置就很全了，没有特殊情况不需要再加了。

抽空会把全家的保险配置都分享下，兜底的配置，是为了生活不被意外改变，也是非常需要认真对待的。

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