丸子早上看美股 2026-08-17

#日报 20年期美债收益率突破5.3%；美股三大指数回调；Meta、微软下跌；AI硬件总体上涨；英伟达变得“大而不能倒”

1、美伊冲突再次升级，20年期美债收益率突破5.3%。

特朗普和沃什，一个瞎折腾，推高通胀和通胀预期；一个不作为，支支吾吾，不和市场沟通利率政策；这两个真是绝配。

在目前的情况下，我觉得美联储确实应该加息来压制一下了，虽然加息在短期内对我持有的股、债、和保费融资都有负面影响，但短痛胜过长痛，长期的、压制不住的通胀才是最吓人的。

而且目前的股市，似乎完全无视通胀这一件事。

消费类红利股是受通胀伤害最大的一个行业，但很多消费股还在持续上涨，创历史新高。

AI数据中心的建设者，也完全不顾及债务负担和可承受性，股权融资和债务融资一齐上场，虹吸市场上的股权资金和债券资金。

这一切，不知道暗含了什么代价，也不知道什么会爆发。

2、美股三大指数回调了一丢丢

道琼斯指数下跌0.51%，标普500指数下跌0.52%，纳斯达克100指数下跌0.17%，由于AI硬件上涨，纳斯达克反而是跌的最少的。

恐慌指数略微上升了一点，为15.19，但仍然是很平静的区域。

市场内部来回轮动，但又相互抵消，反应到大盘上仍然比较平静。

3、巨头和硬件跷跷板，现在巨头又开始下跌，硬件上涨

Meta下跌了3.54%，微软下跌了3.04%，这两个风格迥异的巨头成了难兄难弟。

Meta有诉讼在身，市场避险下跌，但在目前这个价格上，倒是买FCN的一个备选标的，但前提是对Meta有了解。Meta社交基本面稳固，但持续面临小扎激进烧钱、社交媒体诉讼争议等问题，估值一直没有很高。

微软在持续上涨后，回调也是正常的。微软面临的问题也不上，Agent对软件生态的冲击是真的；AI时代云计算行业竞争更加激烈，护城河降低也是真的；AI资本开支的ROI未解之谜也是真的。所有这些问题都要正视，不能因为上涨就忽视这些问题。

4、费城半导体指数上涨1.06%，半导体ETF(SMH)上涨1.06%。

半导体整体是上涨的，但内部也有分化，半导体设备和内存是上涨的，芯片和数据中心是下跌的。

硬件内部也充满了资金博弈，各种消息不断，不是所有的涨跌都可以用基本面来解释的。

而英伟达四处投资，四处做融资担保，慢慢的将自己变成了AI时代的”大而不能倒“。

5、市场纷纷扰扰，化繁为简的的一个方法就是买储蓄险，有保险公司做兜底，不亏钱，长期还能获得5% - 6%的复利收益，这种最安心了。目前保险公司有很多优惠，有想了解细节的，可以找小丸子沟通。

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