丸子早上看美股 2026-07-23

#日报# 20年期美债收益率最高5.223%；美股三大指数收跌，Mag7全部下跌；Google下跌7.13%；特斯拉财报后，暴跌14.52%；SpaceX逆势上涨2.59%，段永平卖了SpaceX的Put；半导体板块微跌。

1、美国20年期国债收益率涨到5.20%，盘中最高5.223%，真是每天都涨一点

美国初请失业金人数暴跌至1969年低点，显示经济“过热”。

美伊冲突升级，又导致油价大涨，通胀压力飞起。

在这种情况下， Fedwatch工具显示下周美联储议息会议加息的概率增加到35.8%。

美国20年期国债收益率突破5.20%，最高5.223%，真是少见。

这个收益率真是有点太诱人了，收息帐户考虑下再买点单只美债长持，把TLT的仓位慢慢释放出来。

2、美股三大股指下跌，Mag7全部下跌

道琼斯指数下跌0.97%，标普500下跌1.21%，纳斯达克100下跌1.87%，指数下跌一丢丢，没啥大不了的。

Mag7比较惨，全部下跌。特斯拉跌14.52%，Google跌7.13%，亚马逊跌4.57%，Meta跌3.36%。

在AI军备竞赛的背景下，这些巨头陷入"囚徒困境"，AI资本开支谁也不放缓，纷纷市场上融资，又没有看到切实可行的盈利路径。

3、Google下跌7.13%，老巴暂时被套

Google发财报，季度自由现金流首次为负，2026年资本开支上调到1950亿–2050亿美元，未来的采购承诺也膨胀到8110亿美元。

目前Google的年度经营现金流1800亿美元左右，5年挣的钱要全部投出去才行了。

Google的财报利润里有Anthropic和SpaceX的股权价值重估导致的一次性收益，所以现在券商软件里显示的Google 16倍PE不靠谱，剔除一次性收益后的真实TTM PE在30倍以上，其实不算便宜的。

巴菲特最近买Google的价格是350块左右，暂时被套10%。

4、特斯拉财报后，暴跌14.52%

特斯拉发财报，收入增长26%，调整后每股收益下跌18%，自由现金流由正转负，股价大跌14.52%。

但特斯拉目前 PE 有315倍，我看不懂特斯拉的估值逻辑。

5、SpaceX逆势上涨2.59%，段永平卖了SpaceX的Put

段永平买股票是看人的，喜欢王宁，就买泡泡玛特。

对马斯克的看法有变，就sell put 特斯拉和SpaceX。

段永平昨天卖了1000张SpaceX 2026年12月18日到期，执行价115美元的Put，每股期权金23.26块。

如果到期接票的话，需要1150万美元。

按段永平的算法，5个月收益率是 23.26/(115-23.26) = 25%。

段永平的接票价格接近目前的市场价，所以期权金可以卖到很高，我们普通投资者如果真想“赌”一下SpaceX, 建议搞FCN比较好，把执行价设置到60%，年化票息百分之十几，更稳妥一些。

6、半导体板块微跌，费城半导体指数跌0.54%，半导体ETF(SMH)跌1.15%。

半导体跌的不多，内部板块有些分化。

逻辑芯片(英伟达、AMD、博通)下跌，存储(SK海力士、美光、西部数据、闪迪)上涨。

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