丸子早上看美股 2026-07-08

#日报# 港股大涨，但2026年仍然是跌的；美股走向很乱，半导体又涨了；苹果与博通签订300亿美元合同；海力士ADR周五上市；20年期美债收益率5.09%。

1、港股大涨，但主要指数2026年都是跌的。

港股终于反弹了一次，能让我们持有港股、中概的朋友喘口气。

但从年度看，恒生科技年跌14.23%，恒生指数年跌5.58%，中概互联(KWEB)年跌22.44%，今年仍然很惨烈。

从估值看，中概确实挺低的，但从业绩看，也确实是未来的成长空间不足。所以维持低估值，派息回购，市场就相对健康，如果估值真的涨起来，就是一个好的清理仓位的机会。

2、美股现在就是走向很乱，毫无章法

半导体涨了，又跌了，又涨了~ 反反复复，毫无章法。

费城半导体指数涨2.23%，半导体ETF(SMH)涨1.99%，这次英伟达又成为顶梁柱，大涨了3.65%。

苹果与博通签署了超过300亿美元的长期定制芯片合作协议，博通上涨4.83%，但要回到历史高点，还需要再涨27%。

博通定制芯片生意的护城河，一直还没想明白，而且博通的估值一直非常高。

3、SK海力士美股ADR周五晚上开始交易

SK海力士美股ADR预计融资280多亿美元，新发行股份占比约为2.39%。

海力士的一股美股ADR相当于1/10股韩国股票。

因为美股ADR和韩股之间转换通道不顺畅，所以未来美股ADR可能相对韩股正股有溢价，就像台积电美股相对台股，一直有溢价一样。

SK海力士ADR很有可能在年底被纳入纳斯达克100指数，但因为不是美国本土企业，没有被纳入标普500的机会。

4、美债收益率微涨，20年期国债收益率5.09%，越来越有吸引力了

美联储公布了6月FOMC会议纪要，9名具有投票权的认为，年底前必须至少再加息一次，而另外8名则倾向于保持利率中性，而且绝不大部分参与者对降息路径持保留态度。

所以，2026年降息感觉概率不大了，要继续在当前的利率左右拉锯了。

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