丸子早上看美股 2026-02-12

#日报# 美股下跌，避险资金推动美债上涨，苹果跌5%,思科跌12.32%，中国腾讯、网易今年跌的有点惨

1、美股涨着涨着又跌了，今年明显投资者神经比较紧张，今年还是谨慎为好

标普500下跌1.57%， 纳斯达克100下跌2.04%，但还没有跌回到上周四的位置。

恐慌指数20.82, 上涨17.96%，距离上周四也差一点点，恐慌指数这个位置也只刚刚到“市场担忧”的边缘，也不算恐慌。

恐慌指数上升，预计今天的FCN报价可能能给个好票息，到时候出来了再看看有没有好的机会。

美股下跌的原因目前并没有一个清晰的叙事，可能是美国经济的问题、可能是现在股市位置太高的问题、可能是担心AI资本开支回报率的问题、可能是AI可能颠覆某些行业的问题、可能对AI预期过高，但现实很“残酷”的问题...

可能的原因太多了，大部分也只能事后分析，没有办法事前预判。

投资还是专注在自己的能力圈，专注在自己能理解的公司和行业，然后在适当的时候，抓住市场给的机会。

2、美股下跌，美债成为避险品种，TLT又涨了

美国20年国债收益率下跌到了4.68%，TLT昨天又涨了1.53%。

TLT这几天的上涨也是超过我预期，我还以为要在底部盘整一段时间呢。

TLT上涨了，我在1月20日抄底的一些投机仓位，准备找机会卖掉了，“小赌怡情”一下。

爸妈养老收息帐户里买入的TLT，是用来收息的，不会卖。

3、苹果单日下跌5%，有点狠

市场消息说，Siri的AI升级又要跳票了，原计划今年3月发布，又要推迟到5月了。 苹果做东西还是会想做到业内体验最好的，推迟就推迟了，关系不大。也非常期待苹果新版Siri能给我们带来什么惊喜。

还有一些关于Apple News上平台内容的监管问题，以及担心内存价格上涨对iPhone毛利的冲击。

内存确实是个问题，也不知道会持续多久，但可以肯定的是，这个影响是短期的，一个商品不可能永远供不应求。

苹果最大的问题就是太贵了，30多倍的PE，下不去手，如果能打到便宜的价格，就很好了。

4、永远涨的半导体，也迎来了一点点下跌

费城半导体指数下跌2.5%，今年涨幅仍然有14.14%；半导体ETF(SMH)下跌2.09%，今年涨幅仍然有12.77%；真的只是小调整而已。

2000年互联网泡沫时的明星股，思科(CSCO)发布财报，内存成本上升导致毛利率不及预期，单日下跌12.32%。这个下跌只是把2026年的涨幅跌回去而已，并没有伤筋动骨。

三大存储半导体公司：美光上涨0.88%，西数上涨3.78%，闪迪上涨5.16%。

半导体目前仍然是市场上最热门的板块。

5、中概有点惨，中国金龙指数下跌3%。

纳斯达克中国金龙指数下跌3%，中概ETF(KWEB)下跌3.84%，2026年下跌3.7%。

腾讯ADR下跌3.06%，2026年下跌11.99%，真是有点惨。

阿里巴巴下跌3.4%，2026年还是涨的，上涨8.29%。

网易下跌0.28%，2026年下跌14.13%，比腾讯还惨。

中概的个股是不会再加了，如果中国股票下跌的话，今天就看看港股的国指备兑ETF有没有买入机会吧，可以买一点放到爸妈养老账户去收息。

下跌避免不了的话，那就利用市场波动受点利息吧，也不算白下跌。

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