丸子早上看美股 2026-02-05

#日报# 实盘出手微软、IBIT；美股大盘下跌，但还没到恐慌的时候；市场对AI的态度真是反复多变；股市下跌，美债香了吧

1、美股继续下跌，实盘加仓微软和IBIT

微软昨天下跌4.95%，又跌到了预设价位，加仓约0.8%仓位的微软，目前微软约占总仓位的4.9%，单一资产比例限制在10%，所以还有一倍的加仓空间。

IBIT 昨天下跌13.16%，实盘加仓第二笔，买入约0.5%仓位的 IBIT ，目前IBIT约占总仓位的0.9%，目标仓位3%-5%，也还有很大的加仓空间。

买入操作有三条纪律： 1、只买自己研究过的标的，知道风险在哪里 2、只到了合适的价格区间才买，守住安全边际 3、控制单一资产总仓位，以防极端事件。

2、美股整体还是在偏高的位置，大盘指数还没到买入价格区间

标普500下跌1.23%，仍然在2025年10月的位置；纳斯达克100下跌1.38%，仍然在2025年9月的位置；所以只跌了几个月的涨幅，大盘指数距离加仓位置还有不小的距离。

恐慌指数上涨16.79%，为21.77，也只是刚到“市场担忧”的边缘，还没有到恐慌的时候。

当市场全面恐慌，所有资产无差别下跌的时候，就是出手大盘指数ETF的好时机。

3、Mag7 中微软跌幅最大，亚马逊盘后财报大跌

微软昨天下跌4.95%，高点回撤29%，当前PE约为26倍，从绝对值上看也不低。所以你说会不会继续跌，当然也是有空间的，但谁也无法精准预测底部，就只能在觉的合适的位置慢慢买。

亚马逊昨天下跌4.42%，盘后发财报，又大跌11+%，亚马逊也是资本开支超预期。

现在市场到了谈资本开支色变的时候，都在害怕，烧出去这些钱，到底能不能收的回来。

所以市场情绪真是多变，去年因为资本开支多，狂涨，今年又因为资本开支多，狂跌，所以市场先生是有躁郁症的，一定要有自己的主见，可不能让它牵着鼻子走。

4、巨头烧的钱都去了半导体，半导体指数跌的不多

费城半导体指数微跌0.06%, 半导体指数SMH微跌0.25%，但盘后跌了1%点多。

英伟达下跌1.33%，从高点回撤19%，跌的还不多，再跌个20%，我就想买了。

AMD下跌3.84%，高点回撤28%，在AMD这边主要观察什么时候能够回到，AMD宣布和OpenAI协议前的缺口，160左右的位置。

ASML、台积电的PE也在历史高位。

如果说巨头因为资本开支跌，而如果巨头如市场所愿，降低了资本开支，这些半导体公司就要开始狂跌了。

5、中概跌的不多，昨天表现还挺稳定

中国金龙指数微涨0.90%，中概ETF下跌0.15%。

腾讯ADR下跌1.16%，网易下跌0.91%，阿里巴巴下跌0.87%。

由于历史原因，腾讯在目前实盘里的仓位占比很高，远超10%的单一资产比例限制，但也不会在不合适的位置减仓，所以会继续持有，但不会去加了。

6、股市下跌，相比之下，持有一些美债就挺香

美债收益率下降，20年期美债收益率降低到了4.78%，TLT上涨1.09%。

前段时间，大家批评美债下跌，说不如持有股票；

这下股票下跌不止，是不是美债就香了。

不同的资产都有自己的收益模式，将不同收益模式的资产搭配在一起，可以让自己的帐户更稳定，在资本市场风暴面前更安然自若，穿越周期，才能获得长期收益。

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