丸子早上看美股 2025-09-23

#丸子早上看美股#2025-09-23

1、鲍威尔周二演讲，说「股票估值相当高」，美股大盘下跌

鲍威尔周二发表演讲，再次评价当前的经济局面是：“通胀存在上行风险，就业存在下行风险”。但口风还是非常紧，并没有说 10 月份还会不会再次降息。

对于金融市场，鲍威尔评价说，目前的股票价格偏高，从很多指标上看，估值已经非常高了。

受此评价影响，美股下跌，标普500ETF(VOO)下跌0.52%， 纳斯达克100ETF(QQQ)下跌0.66%。

股市估值高，其实不用鲍威尔说，我们都能看得到。但市场就是这样，高了会更高，低了会更低，直到达到不能维持的程度，然后再反转。

在现在的美股里，保持耐心非常的重要。作为长期持股的逆向投资者，最不缺的就是耐心。

2、英伟达与 OpenAI 的交易引起市场质疑

英伟达计划最多投资 OpenAI 1000亿美元，条件是OpenAI要使用英伟达的方案建设 10GW 的数据中心，每建设1GW就解锁 100亿美元。而之前 OpenAI 和 Oracle签订了 3000 亿美元的算力协议。

所以这里，就有一个循环，英伟达给OpenAI 1000亿美元，OpenAI 将钱支付给Oracle, Oracle再将这笔钱给英伟达买 GPU。一笔钱循环过去，大家的业绩都提升了，大家的市值都增加了。

算力建设的狂热，同时引起了市场对终端需求的质疑，这也是我非常担心的地方。

英伟达昨天下跌 2.82%，甲骨文下跌 4.36%，CoreWeave 下跌 1.76%。

3、Mag7股票全部下跌

Mag7中除英伟达下跌 2.82% 以外，其他公司也是下跌的，而亚马逊下跌最多，下跌了 3.04%。

在Mag7中，虽然现在英伟达最红、最热，但其实我最希望有机会上仓位的，是微软和Google，这两位的内涵底蕴实在是太深了。

4、中概持续调整，减仓计划还没启动。

中概一直在考虑减仓计划，减仓还没启动，中概就开始调整了。中概ETF(KWEB)昨天下跌 1.98%，已经连跌 4天了。

但其实整体跌的不多，中概仍然是在近几年的高位，整体恢复的趋势还在，我的减仓计划仍然有可能去执行。

买入要耐心，卖出同样也要有耐心。

5、美债价格微涨，美债收益率微跌，市场仍然预期 10 月降息 25 个基点

昨天美国全债(BND)上涨0.20%，20年期国债ETF(TLT)上涨0.70%。 5年期国债收益率为3.667%，10年期国债收益率为4.106%，20年期国债收益率为4.686%。

虽然鲍威尔并没有暗示 10 月份是否继续降息，但市场还是预期 10 月再降息 25 个基点。

FedWatch工具显示 10 月份降息 25 个基点的概率是 91.9%。

6、港元 HIBOR 利率很高

港元HIBOR利率一直在走高，隔离HIBOR竟然达到了4.45%，1个月期HIBOR为3.8%，港元兑美元汇率为7.77，接近了7.75的强方兑换保证汇率。

有港元融资的朋友，现在会有点难受。如果目前持有港元，想换成美元的，倒是比较适合。

7、 数字货币小幅波动，Ahr999指数显示比特币在定投区间

比特币目前价格仍然在 11.2 万美元左右，昨天比特币ETF(IBIT)下跌0.42%, Ahr999指数为0.9685，仍然在定投区间内。

以太币目前价格在 4200 美元附近，波动不大，昨天以太币 ETF(ETHA)上涨 0.38%。

Coinbase继续下跌 3.58%，Circle继续下跌了 4.85%，回看这两只股票最近的走势，Coinbase从近期高点回撤28%, Circle 从高点回撤56%，大家就知道，在市场热情很高，估值没有支撑的情况下买入，要承受多么大的波动了。

(以上仅代表个人观点，不代表投资建议)

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