丸子早上看美股 2026-10-27

#日报 美股大盘继续上涨；Meta股价到了620；Visa财报太稳健了；马斯克警告Neocloud债务风险；泡泡玛特三季度争议很大；昨天参访了安达香港总部。

1、美股大盘继续上涨，标普500距离历史新高，还要再涨1.6%。

美股的韧性仍然很强，四大股指全都收涨了，道琼斯指数涨0.03%，标普500指数涨0.60%，纳斯达克100指数涨1.29%，罗素2000指数涨1.16%。

恐慌指数17.52，位置也没有太低，市场仍然对未来的波动有警惕

2、Meta让我这“乌鸦嘴”说中了，到600多了。

Meta发布融资消息后，今天继续下跌1.64%，收盘620块。

财报之前股价700附近，当时我说，如果财报不被认可，轻轻松松到600，被我这"乌鸦嘴"说中了。

但这个判断股价的游戏只是投资中的“乐趣”，并不会以此作为投资的依据。

目前不管Meta也好，还是Google、微软、亚马逊也好，股价都不稳定，资本开支都太大了，自由现金流都有问题，AI投入的回报，最后的市场格局，都是未知数，所有的分析都是盲人摸象，没人能准确判断。

当自己无法做出高置信度判断的时候，保持不动就是最好的策略。

3、Visa发财报，这个公司可太稳了

Visa Q4营收增长13%，非GAAP每股收益增长17%，过去一年回购了205亿美元，加上股息累计股东回报256亿美元，相当于目前市值的3.4%；然后季度股息也要增长16%到每股0.78美元。

Visa目前 PE 34 倍，稍微有点贵，如果能有下跌的机会，一定再多买点。

4、马斯克警告NeoCloud债务风险

SpaceX刚进行了400亿美元的债务融资买GPU，因为有星链和火箭发射的收入做支持，所以是投资级。

马斯克警告，目前债务市场，对于本身没有非AI收入公司，基本上算关闭了；也就是说，所谓的NeoCloud, 只有融资买GPU然后卖算力这一个业务的公司，可能再也融不到钱了，只能面临倒闭、被别人吃掉的命运。

目前有200多家Neocloud, 最有名就是CoreWeave、Nebius、IREN这些。

Oracle本身不算Neocloud, 但是几朵大云中，债务负担最重的，也要谨慎看待。

我之前也提出，AI如果后面出问题，大概率就是债务问题，一定会死一批公司的，在现在的AI投入下，涨跌不是最重要的，有现金流活下去撑到最后才是最重要的。

5、泡泡玛特三季度数据引发争论

泡泡玛特是港股公司，详细的报告只发半年报和年报，所以三季度公告很简单。

“二零二六年第三季度整体收益（未经审核），较二零二五年第三季度同比下降45%-50%，其中中国收益同比下降25%-30%，亚太同比下降65%-70%，美洲同比下降70%-75%，以及欧洲及其他地区同比下降50%-55%。”

数字看起来是很吓人的，但因为去年是不可持续的高基数，所以同比下跌是预期的，至于下跌的幅度问题就见仁见智了。

现在网上到处都是喷段永平的，说跟着他买泡泡亏钱了～～

但投资都是个人的事情，一定要有自己的逻辑判断的，不管巴菲特买也好、段永平买也好，只是提供一个思路，自己要不要买，还需要自己的分析判断。

目前实盘也持有泡泡玛特的FCN，说下我自己的看法。

之前段永平买的时候，我也觉得泡泡玛特很不错，生意模式不错、王宁也不错，所以会把泡泡当作备选标的。

但也知道，相对2025年的高基数，2026年的同比数据一定很难看，一定会有大的波动，但可能因为段永平出手，所以当时的股价跌幅不如我预期。

所以，我选择通过FCN的方式买，如果能买到，买入价打个折扣，有些安全边际，如果买不到，赚个票息也不错。

6、昨天去参访了安达香港总部

安达是全球财险和意外险的巨头，也是巴菲特的持股公司，伯克希尔占股8.95%。

香港本土的客户很喜欢安达的产品，可以用来抵税的年金险他们家做的最好，香港纳税的朋友可以重点关注，一般在每年3月前买可以抵扣当年税。

另外有5年交，每年都优惠10%的产品，可以做到5年交，6年后保证回本。很适合希望稳健一些的客户朋友。

每家公司都有自己的拳头产品，我们可以根据需要挑选。

免责声明：本文提供的信息仅供参考，不构成投资建议。投资者应根据自身财务状况、风险承受能力、投资目标、市场认知等情况自主做出投资决策并承担投资风险。投资有风险，入市需谨慎。