丸子早上看美股 2026-07-01

#日报# 传Meta要搞云计算，吓崩半导体；SPIG完成拆分除权，股价上涨，瞬间补了缺口；美债收益率微涨，等5%以上；上周，境内收益互换的通道也给停了；明晚直播讲保费融资，有兴趣的加保险群。

1、Meta扬眉吐气，上涨8.81%，带崩了半导体

市场上传出Meta要出售多余算力，也要进军云计算市场的消息，但Meta官方还没有证实。

Meta出售算力，可以尽快回收自己庞大的资本开支，所以市场认为对Meta是利好，Meta上涨8.81%。

Meta进军云计算，那么对现有的云计算玩家是个冲击，NeoCloud CoreWeave跌13.9%, Nebius跌17.01%。

Meta出售算力，也可能意味着，市场上的算力并不紧缺，未来巨头的资本开支可能下降，所以半导体板块也是大跌，费城半导体指数跌6.27%，半导体ETF跌5.40%。

虽然我一直认为，目前的半导体涨幅过大，性价比不高，但针对目前Meta的消息，反应也可能是过度的。

首先，Meta一直说的，不排除出售算力的可能，可能就是阶段性的，将内部业务用不到的算力出租出去，云计算生意不是Meta的强项，也不应该是它的核心业务。

然后，目前AI对算力的需求是非常庞大的，除非有新的算法出现，极大的削减了AI需要的算力，否则，目前的建设周期，还得持续一段时间。

但股市未来发展会怎样，谁也无法预判，因为市场价格隐含了对未来的预期，如果对未来预期太高，但实际低于预期，即使底层业绩是持续增长的，投资者也可能面临亏损。

但有一点确定的，Meta有这个动作，说明小扎"成熟"了，不再头铁，不会像之前一样一门心思押注在可能没有结果的领域，而是要兼顾实际现金流和业绩的现实。

2、SPGI拆分MBGL除权，但上涨7.73%，立马补了缺口。

SPGI 6月30日收盘407.26；

7月1日拆分MBGL，每股除权22.05，相当于6月30日收盘价为385.21。

然后7月1日，上涨7.73%，股价回到414.97，立马补齐缺口，还有上涨。

早知道这么凶猛，拆股前应该多买点了。

目前持有2只挂钩SPGI的FCN，拆股后，敲出、敲入价会重新调整，今天看下调整之后的价格是什么。

3、美债收益率小幅上升，20年期国债收益率4.98%。

离5%又近了一步，等到5%之后，就又可以看看了。

新任美联储主席沃什要减少“前瞻指引”，降低美联储公开沟通的频率，这可能会加大市场对利率路径的猜疑，引起美债更大的波动。

美债波动变大，也不是坏事，这样我们就可以利用波动，在高息的时候买，低息的时候卖了。

4、上周，在境内通过收益互换投资海外市场的通道也被停了

中国境内有很多投资海外的私募基金，本身没有外汇额度，但通过和券商进行收益互换的方式，来投资美股，收益互换的成本也是非常之高。

但现在这个高成本的通道也被停了。6月23日开始，收益互换也是只能平仓，不能开仓了。

5、明天晚上有个直播，讲下配置保费融资的经历和对这类产品的看法。

有兴趣的朋友，可以联系小丸子加入保险群，直播链接到时候会发到保险群里。

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