丸子早上看美股 2026-06-30

#日报# 继续Sell Put泡泡玛特；美国公布5月份JOLTS数据，美债收益率上涨；Q2收官，美股表现不错；OpenUSD威胁USDC，Circle下跌17.55%；金价回到4000美元区间，无现金流的资产，不适合左侧。

1、昨天又Sell Put一张泡泡玛特，行权价140块，到期日8月28号。

目前持有2张泡泡玛特的Sell Put，还有一个挂钩泡泡玛特的FCN，看看后面有没有机会接到正股。

虽然泡泡玛特有段永平加持，但市场分歧仍然很大，FCN和Sell Put的期权金都挺丰厚的。

2、美国公布5月份JOLTS数据，美债收益率上涨

昨天公布的5月份职位空缺和劳动力流动调查（JOLTS）数据，超过市场预期，说明市场对劳动力的需求仍然比较高，这就降低了美联储为了刺激经济而进行降息的概率。

所以美债收益率有所上升，20年期美债收益率升到4.96%，10年期美债收益率升到4.47%。

在现在的市场环境下，如果20年期美债收益率能触及到前高，5.1%-5.2%的水平，就会再增加对美债的配置。

3、Q2收官，美股继续上涨

道琼斯指数昨天上涨0.26%, 6月份上涨2.52%， Q2上涨12.9%，2026年至今上涨8.85%。

标普500指数昨天上涨0.79%, 6月份下跌1.06%， Q2上涨14.87%，2026年至今上涨9.55%。

纳斯达克100指数昨天上涨1.68%, 6月份下跌0.19%， Q2上涨27.53%，2026年至今上涨19.91%。

Q2美股整体还是涨的很多的，但过去几天的拉升，带有明显的“橱窗粉饰”效应。

6月30日是个半年度的“大考日”，基金经理必须向客户和监管机构披露他们的最新前十大重仓股，所以基金经理要装饰下门面，买些市场认为的热门股、绩优股、AI科技股充充门面。

等这个节点过去，才能看到真实的市场了。

4、OpenUSD威胁USDC地位，Circle暴跌17.55%。

昨天，超过140家金融、支付、科技和加密巨头联合成立了稳定币联盟 Open Standard 宣布推出一款全新的美元稳定币 Open USD (OUSD)。

这140家公司也包括了Coinbase, Circle亲密的战友。

Circle受此冲击，股价暴跌17.55%。不过OUSD目前还没有正式推出，也不知道运行的怎样，但那么多大佬级金融公司撑腰，Circle的压力必然很大。

之前Circle上市的时候，我就说过，稳定币这个生意很好，但必须回答一个问题，为什么是你，而不是其他人，来赚这个钱。

Circle就要回答这个问题了。

5、金价跌回4000美元货币区间，2026年下跌7.24%，高位回撤28.5%。

黄金2025年涨64.56%，2026年至今跌7.28%，从两年纬度看，仍然涨了很多。

如果真想配置黄金，我觉得这么也要让价格回到2024年底的位置，比如2600美元附近。

这两天在思考一个问题，像黄金、比特币这种没有现金流的资产，可能真不适合做左侧。

因为左侧是越跌越买，但下跌之后，底部的时间有可能很长。

对于有现金流的资产，因为公司在底部可以回购，公司回购越多，资产内在价值就会越来越多；公司也可以派息，让投资者有现金流，也可以坚持持有更长时间，最终可以等来后续价值回归，股价出现大反转和爆发。

但对于没现金流的资产来说，在底部就比较难受了，因为不管持有多少年，那个金疙瘩，还是那么重，底层价值既不会增长，也没有现金流提供给投资者缓解压力。这就还不如在右侧，赚一波就跑呢。

6、最近一个很好的保费融资Offer，会尽快写文章给大家介绍。

5年期2.5%的港元融资利率大家感觉怎么样？ 这个利率真的是非常非常低了，但要拿到这个利率也不容易，需要我们能开具在香港的资产证明才能拿到。

如果资金量比较大，或者有资产在香港的朋友，可以考虑这一款，想了解细节，也可以咨询下小丸子。

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