丸子早上看美股 2026-06s-25

#日报# 现在的市场越来越有意思了；实盘继续加仓微软；Meta下跌，和微软是难兄难弟；苹果Mac和iPad涨价，股价下跌6.12%;半导体两级分化，内存股继续狂飙；美股金融板块也在下跌；中概更是稀里哗啦。

1、微软继续下跌，实盘继续按计划加仓了一笔，目前同时持有微软正股和2只挂钩微软的FCN了

左侧投资，就是要忍受跌跌不休，跌跌不休也是未来收益的来源。

但需要控制加仓的速度和仓位，因为真正的下跌，是会远超自己的想象的。

目前实盘微软正股仓位4.6%，目标仓位是10%。

前天还买了挂钩微软的FCN，目前距离接票价格还有10%，但接票也要6个月后了。

之前收息帐户也有一只挂钩微软的FCN，目前距离接票价格还有2.5%，如果继续下跌，2个月后就需要接票。

这就是之前说的，收息帐户放FCN是个有风险的操作，虽然接票后，我不担心后面能不能涨回去的问题，但如果股价持低迷时间比较长，无法卖出，这部分钱就无法产生股息/票息收入，和收息帐户的目标就有些偏离了。

2、Meta继续下跌，和微软是难兄难弟了

Meta的小扎非常的激进，股价大涨大跌是常态，不是很能接受的朋友，要控制好仓位。

Meta未来有可能出现的情况：广告收入增速下滑，但AI没有产生有意义的收入，且贡献了很多亏损和资本开支，现金流很危险，股价跌到不可想象，然后小扎再出来道歉，公司风格转向...

这样的剧本2022年出现过一次，但看小扎现在搞AI的力度，和搞元宇宙也没什么大的区别，希望这次不要像之前那么极端了。

3、苹果也扛不住内存价格上涨的压力了，对Mac和iPad全面涨价，iPhone和Apple Watch暂时没有影响，苹果股价下跌6.12%。

苹果之前是自己吸收了内存上涨的压力，但现在涨的太多了，实在扛不住了，只好涨价。

只是目前iPhone和Apple Watch的内存上涨，苹果自己还在吸收，如果内存继续上涨，估计这些产品也很难幸免。

终端用户可不管大公司的AI梦想，涨价了，购买意愿就会下降，就是减少采购，公司收入、利润就得承压。

这个所谓的“AI超级周期”，对公司是利好，还是利空，真的很难说。

4、半导体板块两级分化，内存继续疯狂上涨，英伟达下跌

美光爆裂业绩后，内存股继续狂飙，美光上涨15.74%，西部数据上涨4.9%，闪迪上涨21.97%。

我还是之前的观点，目前的AI行业非常的不健康。

应用、大模型、云服务商都不赚钱，内存厂商把行业大部分利润拿去了，连之前的带头大哥英伟达也停滞不前，终端消费电子也涨价，让大家买不起了，这到底是什么一个“AI行业”？

5、美股金融板块也跌了不少

MSCI下跌5.67%，芝加哥期权交易所下跌1.85%，洲际交易所下跌4.25%，纳斯达克下跌4.85%。

我的FCN挂钩标的，美国运通下跌0.03%，穆迪下跌2.43%，标普全球下跌1.79%。

可惜我想买的盈透仍然还高高在上，遥不可及。

目前的市场越来越有趣了。

6、中概也是狂跌不止

携程财报后，美股ADR下跌12.55%，股价回到了2015年的位置。

拼多多下跌3.23%，股价回到了2020年的位置。

智谱股价上涨8.10%，市值超1万亿港元，市值远超小米、美团、京东，真是疯狂。

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