丸子早上看美股 2026-04-13

#日报# 美股三大指数上涨，市场热情又回来了。微软上涨了一点，相信微软的长期护城河；必选消费在通胀压力下，非常疲软，养老收息账户买入通用磨坊观察仓。

1、美股三大指数继续上涨，标普回到美国伊朗战前水平，恐慌指数回到20以下，市场热情又回来了。

2、微软昨天涨的不错，昨天上涨了3.64%，微软copilot一些落后了，但Agent竞争远不到终局，凭借微软企业用户的强粘性，微软后面还是能起来的，就像之前Teams和Zoom的竞争一样。

3、标普500子板块中，必需消费下跌，可选消费上涨，在高通胀环境下，可选消费可以提价，必选消费提价能力弱，在收入和利润端都面临压力。

4、养老收息账户在通用磨坊大跌的时候买了点观察仓，作为研究美国食品饮料行业的入口。按买入价格算股息率7%，虽然下跌趋势仍在，业绩也没有企稳，但有股息打底，也可以持有一段时间看看。

5、这时候能理解之前看TCI Fund创始人讲的提价权的重要性了。因为一个产品的成本是和通胀同步的，在销售产品数量不变的情况下，如果提价赶不上通胀，利润就下滑，如果提价和通胀保持一致，利润就稳定，如果提价高出通胀，高出的部分就全是利润…

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