丸子早上看美股 2025-12-01

#日报# 美股、美债、冰糖橙齐跌，中概上涨

1、 美股反弹后又普跌，涨不上去，跌不下来

昨天美股又是阴晴不定的一天，上周大幅反弹后，这周又开始下跌。

标普500下跌0.53%，纳斯达克100下跌0.36%。

我关注的板块中：

• 半导体ETF(SOXX)微涨0.06%。
• 金融ETF(XLF)下跌0.83%。
• 生物科技指数(IBB)下跌2.14%，标普生物科技(XBI)下跌2.69%。
• 能源指数ETF(XLE)上涨0.96%。
• 工业指数ETF(XLI)下跌1.46%。

美股整体是个震荡行情了，下跌跌不下去，有AI叙事顶着，跌不了太多。

上涨也动力不足了，不管是AI还是其他板块的估值都很高了，而在经济基本面，除了AI基建比较火热，其他板块也是增长乏力。

跌了可以买，涨了可以卖，现在不上不下，有点难办。

2、英伟达 vs Google, 战斗继续

AI半导体板块，以Google为首的ASIC派 和 以英伟达为首的GPU派，又开始了跷跷板行情。

昨天是英伟达派占优，英伟达上涨1.65%，AMD上涨1.03%，CoreWeave上涨5.39%，Nebius上涨5.57%。

英伟达宣布20亿美元入股，半导体电子设计自动化(EDA)的龙头，Synopsys(SNPS)，继续趁势巩固生态圈，SNPS上涨了4.85%。

英伟达今年的投资动作很多，趁着现在如日中天的情况下，合纵连横，铁索连舟，巩固地位。

不太喜欢这种方式，但目前是巨人最强大的时候，也很难跌下去。

Google昨天下跌1.65%，帮Google设计TPU的博通，下跌4.19%， ASIC派暂时失利。

Google最近涨的太多了，真要卖TPU来赚钱，八字还没一撇呢。

而Gemini 3带来的估值增长，也差不多到这了，再涨就说不过去了。

掐指一算，可能跷跷板行情，还得持续一段时间。

3、苹果又创新高，也是涨疯了

苹果昨天上涨1.52%，创历史新高。

37倍PE，个位数营收增长，最多不过10%的利润增长，真是惊人。

非实盘账户里，一直挂着一个苹果的卖单，设置的285，昨天最高283.42，差一点。

苹果宣布AI部门主管换人，新负责人在微软和DeepMind工作后，市场也是打了很多提前量，预估苹果在AI上能有所进展吧。

AI主题股票的估值，都是打了太多的提前量了，风险高啊高。

4、冰糖橙又大跌了，准备Sell Put

冰糖橙现在价格8.6万美元左右，Ahr999指数0.5069。

IBIT昨天下跌5.92%，收盘48.5。看到又开始下跌了，还是有点开心的。

想了想，冰糖橙的行情还是波动比较大，决定后续还是以Sell Put的方式去接比较好，接到了符合预期，接不到的时候还能赚点期权费，而不是干等着。

看了下盈利新加坡，确实是支持IBIT的期权的，而且期权交易费用，仅有0.5美元一张，比盈透的期权划算。

昨天设置了一张12月19日，45块接的期权，期权费设的有点高，没有成交。

5、美债又跌了一些，20年期收益率4.7%了

Fedwatch工具显示12月份降息25基点的概率是87.6%，仍然是很高的。

TLT昨天下跌了1.24%，没到我预设的价位。

鲍威尔今天有个演讲，北京时间今天9点开始，大家看到文章的时候，估计是已经讲的差不多了，后面再看看讲了什么吧。

美债是我们一直关注的一个交易品种，一般有2个用途。

稳健投资者可以在收益率合适的时候一次性买入，锁定未来的利息。

“投机”交易者可利用市场情绪，高抛低吸，赚点资本利得。

美债收益率的影响因素非常多，所以，我们一般不去分析是这个原因、那个原因导致的上涨、下跌，分析也分析不出来。

市场是有效的，所有的信息都反映在了价格里。

6、中概网易、阿里涨的不错

网易(NTES)昨天大涨5%，也是少见。

网易前段时间发财报，盘前大跌，开盘之后涨，现在又是大涨，股价也是很坚挺。

市场目前对现金流好的公司，还是给予了高估值的。

网易游戏《逆水寒》里的AI技术，获得了“国家级科技奖”一等奖，这是不是对游戏正名啊？

游戏不是毒瘤，而是促进科技进步的利器。连伟大的英伟达，都是做游戏显卡，才发展到现在这种程度的。

阿里巴巴昨天上涨4.42%。

阿里巴巴和美团的外卖战，都烧了好多钱。阿里巴巴和美团的支持者，都说自己赢了。

Q3是外卖大战的巅峰，Q4还要继续观察下双方的进展，才能确定稳定平衡的局面是什么。

外卖不是一个赢家通吃的领域，最终大家都有市场份额，最终还是要在这个上面赚钱的。

昨天看到一句话：“外卖是吃饱，是像动物一样活着；堂食是社交，是娱乐，是享受，是像人一样生活。”

有点感慨，我们很多人，真的只是“像动物一样活着”。

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