丸子早上看美股 2025-10-30

#丸子早上看美股#2025-10-30

1、美联储继续降息25个基点，12月1日起解除量化紧缩

本周有几个大事件，包括美联储降息、美国科技股财报、中美会谈，都已经有了结果了。

本周市场波动挺大的，市场还在消化各种信息，估计要下周才能确定一下后续的方向了。

先看看美联储这边的动作，美联储10月29日如期降息25个基点，但鲍威尔对12月是否降息的态度“有点鹰”，所以目前美债的收益率有点升高，Fedwatch工具显示12月份降息25个基点概率只有74.7%，之前都是90+%的。

美债收益率升高，对想买长债锁定利息的朋友是好事，可以继续看看后续的变动，有机会了就出手。

然后，美联储也要从12月1日起开始结束「量化紧缩」。

很多朋友，见到这条新闻，有点慌张，纷纷过来问：啥叫「展期」，难道美国国债要违约，不付本金，只付利息了吗？

遇到这种事，我们就要去搜下原文

"Beginning on December 1, roll over at auction all principal payments from the Federal Reserve's holdings of Treasury securities."

"Beginning on December 1, reinvest all principal payments from the Federal Reserve's holdings of agency securities into Treasury bills."

美联储和国债的关系是，国债是美国财政部发的，美联储把钱借给美国财政部，手上持有国债，像我们一样。

美联储之前是在量化紧缩，就是说，美联储持有的国债到期了，美国财政部把现金还给了美联储，美联储就不借了，抽贷了，不继续拿钱买国债了，市场上的现金就少了，来进行货币紧缩。

而现在的「展期（roll over）」的意思，美联储把持有的国债，到期后美国财政部归还的现金，继续去买美国国债，把现金投放出去，保持市场上的现金流动性不变。

本质上对市场是好事，不必惊慌。美国国债是世界上最安全的资产了，它如果出问题，整个市场就要完。

金十数据后面又专门发了新闻来解释这个事

2、美股科技股财报，我的重仓股大跌，提前感受下熊市

美国五大科技股财报出炉，我们看下各自的股价表现：

• 微软下跌2.92%
• Meta下跌11.33%
• Google上涨2.52%
• 苹果盘后上涨2.34%
• 亚马逊盘后上涨13.16%

从股价上看，亚马逊是最大的赢家，Google、苹果上涨的也不错，微软跌了一点，问题也不大。

最惨的就是Meta了，下跌了11.33%。Meta是我的家庭重仓股，持有很多年了，对这种暴涨暴跌都习惯了。

简单看了下Meta的财报情况，其实业绩还不错，市场反应这么强烈，可能是对下面几个消息反应：

1. 一次性税收因素，导致当季利润很低，调整后的利润仍然上涨不错。
2. 费用增速超过收入增速，预计26年费用增速会更高
3. 预计26年的资本开支会更高
4. 发债250亿美元。

在我看来，这些都是很正常的，很早就是明牌的事情。

资本开支、费用增长、发债的问题很早就在说了，扎克伯格在特朗普晚宴上豪言6000亿美元投资的时候，就知道，单靠Meta的现金和现金流必然撑不起这个投资额，后续的资本折旧、AI方面的人员成本，也必然会导致成本增速很快。

但我并不是说，现在的下跌不合理，或者应该抄底了。

针对不确定是否有回报的大额投入，市场就应该予以暴跌，给予管理层警醒，不要太上头。

不仅Meta，其他在AI上疯狂投资的公司，都应该来一场暴跌，去一去「泡沫」。

3、牛市 vs 熊市

在我们的投资群里，很多朋友是这一轮美股牛市才开始接触美股投资的，之前没经历过美股的熊市。

在牛市，看着股票蹭蹭涨，非常想出手买，但我经历过很多轮美股牛熊了，在牛市真的不想买。

在我看来，牛市是学习的好时机，很多好公司会涌现出来，非常多的讨论、分享，让我们可以快速、深入了解一个新的领域，建立自己的认知。

当你建立这些认知之后，能自己分辨出公司好坏的时候，就是要静等合适的时机，去买入自己能看懂的公司。

金融市场自诞生以来，就是有周期的，这是源于人性，是不可能改变的，所以，不必担心好公司买不到的问题

在熊市，账户净值会哗哗的掉，几乎所有的持仓都在跌，真的是流血的感觉。

"Buy when there's blood in the streets, even if the blood is your own."

这时候，既要承受每天暴跌的恐惧，又要冷静思考和判断，可买的股票太多了，手上的现金太少了，到底买哪只效率最高。

每次熊市，最大的感慨，就是“现金太少”。

所以，在牛市，我也根本没有去追高的冲动，因为知道，手上的现金太珍贵了，一定要在性价比高的时候才能投出去。

4、中美会谈有了成果

中美会谈，美国把原定的24%关税暂停一年，20%的芬太尼关税也减到了10%。

市场可能感觉不如预期，A股还跌了，但我感觉还不错了，能降点是一点，缓口气再慢慢谈嘛。

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