丸子早上看美股 2025-09-05

#丸子早上看美股#2025-09-05

1、8 月非农数据公布，TLT大涨

8 月非农数据显示就业增长停滞，只增加了 2.2 万人，低于预期的 7.5 万人；失业率为 4.3%，变化不大。

非农数据低于预期，刺激了市场的降息预期，市场甚至开始交易降低 50 个基点，FedWatch工具显示 9 月份降息 25 个基点的概率是 92%，降息 50 个基点的概率是 8%。

降息预期刺激美债上涨，美国全债(BND)上涨0.47%，20年期国债ETF(TLT)上涨1.52%；5年期国债收益率为3.580%，10年期国债收益率为4.075%，20年期国债收益率为4.700%。

TLT 从 周二收盘的 85.63，涨到了周五收盘的 88.56，三天上涨 3.4%。

再一次感慨，周二差一点没买进的 TLT，记得当时盘前有到 85.3 左右吧，就设了一个 85等着，结果没等到。投资就是这样，错过是常态。

但降息和利率这个事很复杂，市场情绪也很反复，如果是以高抛低吸为目的买的 TLT，之前抄底的部分可以适当减仓，落袋为安了。

2、美股大盘盘中波动挺大，收盘涨跌不多

美股开盘上涨趋势不错，我还在投机仓位设了几个卖单。但随后急跌，然后又慢慢恢复，最后标普500ETF(VOO)收跌0.29%， 纳斯达克100ETF(QQQ)收涨0.14%，整体上看波动不大。

但股票表现分化很严重，

Mag7中英伟达下跌 2.7%，微软下跌 2.55%；特斯拉上涨 3.64%，谷歌继续上涨，涨了 1.16%。

关注的金融股中，伯克希尔也下跌了 1.41%，Visa 下跌了2.21%，盈透跌的比较多，跌了 6.41%。

还是之前的观点，只跌一天还是太少，很多我关注的股票，至少在这个位置上，再跌 10% - 20% 左右，才有入手价值。

3、博通发财报，股价大涨 9.41%，压制英伟达、AMD 股价下跌

博通昨天发财报，本季度收入增长 22%，还算正常，但对后续指引比较强。

管理层说，有个「神秘」的第四位大客户下了 100 亿美元的订单，大家猜测是OpenAI。预期 2026 年业绩会更加强劲，市场热情很高，博通开盘暴涨 16%，后面涨幅回退到 9.41%。

博通的 ASIC 芯片生意，是给超大规模的客户，比如谷歌、Meta、字节跳动等设计专用的 AI 芯片，专门用于特定的 AI 场景，对这些大客户来说可以降低芯片的成本。谷歌非常著名的 TPU 就是和博通合作的，谷歌的 TPU 之前只是在内部使用，再加部署在谷歌云上给客户使用，现在据说也开始直接卖 TPU 了。

博通的 ASIC方案和英伟达、AMD 的通用 GPU 方案是竞争对手。博通业绩大涨，市场认为会对英伟达和 AMD 造成压力，所以英伟达下跌 2.7%，AMD 大跌 6.58%。

不管上层是通用 GPU 方案，还是专用 ASIC 方案，制造芯片都需要 ASML 和台积电，所以这两个也是上涨，ASML 上涨 3.75%，台积电上涨了 3.49%。

博通一直都是 AI 受益股，自ChatGPT发布以来，股价也是涨了 5 倍多，对博通一直有关注，一直在自选股里看，但对其商业模式和财务数据还真没有详细研究过，现在看来，也得花点时间看了。

AI 这个大趋势太重要了，目前来看，还是需要投入更多的精力来研究才行。

4、昨天看低中概，今天中概就支棱给我看

昨天中概 ETF(KWEB)上涨 1.16%，恒生科技ETF(3033)上涨 1.65%。

腾讯 ADR 上涨 1.93%，网易上涨 0.85%，阿里巴巴上涨 3.56%，京东上涨 1.68%，美团上涨 1.58%。

中概的涨涨跌跌，真是无法预测。

昨天参加施罗德香港总部的培训会，他们讲到认为中国有机会，但被之前的事情搞怕了，所以比较谨慎，在中国目前以投资可转债为主，进可攻退可守。如果股价不行，当个债券保底，如果股价起来，可转债有股票特性，也会上涨。

(以上仅代表个人观点，不代表投资建议)

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