丸子早上看美股 2025-08-04

#丸子早上看美股#2025-08-04

1、美股、美债双双上涨，善变的市场，跌不下去的美股

上周五非农数据出来，美股全线下跌，这才过了一个周末，就又全涨回去了。

周末的时候，和朋友聊美股下跌是不是有买入机会了？我说，如果非农数据不是周五发，美股在情绪的作用可能会多跌两天，但隔了一个周末，市场或者是冷静下来了，或者是忘了，就很难再跌了。

在大牛市的背景下，真是的什么消息都挡不上涨。

美股上涨的同时，市场也在交易降息，美债也在上涨。

BND上涨0.07%，TLT上涨0.27%。5年期国债收益率为3.740%，10年期国债收益率为4.193%，20年期国债收益率为4.764%。

但我猜测，美联储还没那么容易降息。经济/股市这么热，通胀威胁仍在，非农数据这么不可靠。且看吧...

2、伯克希尔周末发了财报，昨天下跌了2.9%

对伯克希尔不了解的人，会被「净利润暴跌59%」这样的标题惊到。

但巴菲特反复、而且一直在提，会计准则要求把投资的浮盈、浮亏都算到利润里去，必然会使利润暴涨、暴跌，所以这个利润的值参考意义不大。

伯克希尔真实的财报情况是：

保险承保利润下降，主要原因是加州山火，伯克希尔旗下的保险公司的赔付增多。保险承保利润波动大是完全有预期的，伯克希尔的保险业务的目标是：在长期承保利润为正的情况下，提供浮存金给巴菲特去做投资，相当于负成本加杠杆投资。所以承保利润长期为正就行，不会刻意去追求增长，如果有不划算的生意，宁可不做，也不去追求增长。

其他几块业务，包括铁路、能源、制造、服务、零售等，利润都是增长的。

投资方面，还是卡夫亨氏，减值了38亿美元，影响有点大。投资组合的变动，因为汇报持仓变动的13F文件还没出，要等出来再看了。

昨天实盘对伯克希尔第二个点位的买单，差一点点就成交了，有点可惜。但伯克希尔处于下降通道，还有机会。

3、特斯拉批准向马斯克授予9600万股股票奖励，总价值约290亿美元。

特斯拉和马斯克的关系～ 真的是～ 无法理解。

所以是特斯拉依赖马斯克，马斯克并不依赖特斯拉？那如果作为特斯拉股东，岂不是一直面临马斯克的「讹诈」？

你不给我涨工资，我就走了，这个烂摊子你们自己收拾吧。 太不让人放心了。

(以上仅代表个人观点，不代表投资建议)

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